大宗交易，是股市里相對比較神秘的一種交易方式。
雖說大宗交易數(shù)據(jù)會(huì)被公開，但大宗交易雙方都只是一個(gè)席位而已。
如果說賣方是大股東，要做公開信息披露，能被知曉，那么買方的身份就會(huì)顯得尤為神秘莫測。
一般的大宗交易，金額少則幾百萬，多則上千萬，甚至是上億。
因?yàn)樯婕敖痤~巨大，又時(shí)常出現(xiàn)折價(jià)，很多時(shí)候的大宗交易，都會(huì)被認(rèn)為是內(nèi)幕交易的代名詞。
久而久之，大宗交易背后的玄機(jī)也就越來越多了，很多人開始揣測和挖掘大宗交易背后的秘密。
于是，也就傳出了大宗交易收割散戶的說法，其實(shí)并不是這樣，和散戶也沒有什么關(guān)系。
大宗交易為什么那么容易折價(jià)
首先，我們先要了解一下，大宗交易的初衷。
大宗交易其實(shí)是為了撮合大額交易，避免引起二級(jí)市場的波動(dòng)。
比如一只股票的日內(nèi)成交金額是5000萬，大宗交易的賣方，想要出售的籌碼價(jià)值2000萬。
當(dāng)他在二級(jí)市場上，也就是股票交易市場，直接拋售，那很有可能股價(jià)會(huì)直接朝著跌停去了。
與其魚死網(wǎng)破的在公開的交易市場上大肆拋售，引發(fā)恐慌，不如選擇一定的折價(jià)，在大宗市場上進(jìn)行折價(jià)交易。
所以，金額比較大的大宗交易也就順理成章地出現(xiàn)了折價(jià)。
而那些金額不是很大的大宗交易，有一些折價(jià)就很少，甚至沒有任何的折價(jià)。
大宗交易出現(xiàn)折價(jià)，還有另一個(gè)重要原因，就是限售。
你在二級(jí)市場直接買入的股票，施行的是T+1的交易規(guī)則，次日即可賣出。
而在大宗市場買入的股票，施行的是T+6個(gè)月的交易規(guī)則，也就是要等半年才可以拋售。
也就是從流動(dòng)性角度來說，必須得封閉6個(gè)月的周期，這會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，也就自然產(chǎn)生了折價(jià)。
雖說誰都不能預(yù)測未來的股市行情是漲是跌，但半年的封鎖期，一定會(huì)讓接盤的資金有所顧慮，自然也就要求折價(jià)了。
而拋售金額很大的股東，也愿意放棄一定的利益，進(jìn)行套現(xiàn)。
當(dāng)然，還有一個(gè)很重要的原因，就是很多大股東手頭的股權(quán)，本身持有的價(jià)格很低。
很多大宗交易都是大股東減持拋售的，而這些大股東很多拿的都是原始股，成本極低。
對于他們來說，與其直接拋售，自己把自己的股價(jià)打壓下去，不如直接折價(jià)5-10%，一次性大量套現(xiàn)。
有一些股東，甚至為了避免大宗交易影響市場，會(huì)故意讓股價(jià)走出頹勢，在相對低點(diǎn)做大宗交易，順利地完成套現(xiàn)的任務(wù)。
那些股價(jià)先下跌50%，再折價(jià)10%的大宗交易，比比皆是。
目的是給到接盤資金足夠的炒作空間，這樣才會(huì)有資金愿意去接盤，同時(shí)去幫忙做市值管理。
以上的幾個(gè)原因，都是大宗交易經(jīng)常出現(xiàn)折價(jià)的主要原因，但這個(gè)和散戶并沒有關(guān)系。
散戶為什么會(huì)感覺被大宗交易收割？
很多散戶每次看到大宗交易，都覺得自己好像是被收割了。
也確確實(shí)實(shí)，很多散戶因?yàn)椴焕斫獯笞诮灰祝詴?huì)被大宗交易玩得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。
究其本質(zhì)原因，主要有以下幾點(diǎn)。
1、大宗交易之前股價(jià)容易出現(xiàn)下跌。
絕大多數(shù)的大宗交易，其實(shí)是出現(xiàn)在股價(jià)下跌的路上的。
很多散戶可能注意到的大宗交易，都是上漲途中的折價(jià)，但這種情況其實(shí)占比很小。
大部分的大宗交易，如果涉及減持，涉及內(nèi)幕，往往會(huì)在下跌的過程中進(jìn)行。
而且，很容易出現(xiàn)大宗交易的價(jià)格就是股票下跌的最低價(jià)。
說白了，大資金用地板價(jià)做大宗交易買入，拿到了相對最廉價(jià)的籌碼，用于之后的整體運(yùn)作。
但是對于散戶來說，這種情況就會(huì)特別的難受，因?yàn)楣蓛r(jià)會(huì)跌跌不休。
為了讓別人折價(jià)買入股票，散戶要陪著股價(jià)走進(jìn)一次低谷，即便最后漲了上去，也浪費(fèi)了大把的時(shí)間，耽誤了資金的效率。
如果在下跌過程中，出現(xiàn)折價(jià)的大宗交易，更是會(huì)讓散戶覺得主力資金不計(jì)成本的拋售。
有一部分散戶，最終會(huì)忍不住割肉出局，割在了地板上。
2、大宗交易折價(jià)對股民心理影響大。
大宗交易的折價(jià)，會(huì)讓很多散戶認(rèn)為，市場并不認(rèn)可當(dāng)下的價(jià)格。
股價(jià)100塊，大宗交易才90塊，說明大資金認(rèn)為股票只價(jià)值90塊而已。
他不會(huì)考慮內(nèi)幕交易本身就會(huì)帶來折價(jià)，而是認(rèn)為股票不值當(dāng)下的價(jià)格。
所以，很多散戶看到大宗交易之后，都會(huì)覺得應(yīng)該拋售股票，認(rèn)為股票不值錢了。
尤其是一些大宗交易比較隱蔽，賣出方是一家，買入方卻很分散。
還有一類，就是連續(xù)出現(xiàn)折價(jià)的大宗交易，也會(huì)對股民的信心影響很大。
因?yàn)檫B續(xù)的大宗會(huì)讓人感覺主力在拼命逃亡，尤其是當(dāng)股價(jià)越來越低的時(shí)候。
大宗交易給投資者帶來的心理上的壓迫感，也會(huì)迫使很多散戶做出一些錯(cuò)誤的判斷。
3、大宗交易后部分股價(jià)出現(xiàn)了暴漲。
第三種情況，是大宗交易后股價(jià)出現(xiàn)了暴漲，也會(huì)讓部分散戶追悔莫及。
散戶總愛把大宗交易當(dāng)成是利空，其實(shí)很多時(shí)候大宗交易在利益輸送后，其實(shí)是一個(gè)利好。
所以，股價(jià)一旦出現(xiàn)上漲，散戶就會(huì)急著拋售。
而股價(jià)出現(xiàn)了踏空的情況，對于散戶的傷害一定是非常大的。
但實(shí)際情況也并非如此，因?yàn)橹髁热荒玫搅舜笞诮灰椎牡讉}，對于市場上的籌碼，渴求程度其實(shí)是不高的，拉升途中也不會(huì)大量的洗盤散戶，而是把跟風(fēng)盤放給了散戶。
只不過，原本持倉的散戶，把籌碼交了出去，會(huì)讓人覺得自己好像是被主力機(jī)構(gòu)收割了。
4、大宗交易是內(nèi)幕交易，意味深長。
最后就是散戶看不懂大宗交易。
如果大宗交易的背后，本身就是內(nèi)幕交易，那么這個(gè)內(nèi)幕交易到底是什么意圖，散戶肯定是不知道的。
有一部分大宗交易，是主力自導(dǎo)自演的折價(jià)。
有一部分大宗交易，是做市商和股東之間的貓膩。
有一部分大宗交易，是主力機(jī)構(gòu)拉升前的征兆。
還有一部分大宗交易，是最正常的大宗交易的流向。
正因?yàn)榇蠹业南敕ú煌笞诮灰椎囊鈭D不同，散戶作為第三者，是沒法了解和預(yù)判未來的行情走向的。
大宗交易的背后，是主力資金的一種籌碼轉(zhuǎn)換，其實(shí)和散戶關(guān)系并不大，用平常心看待就好。
遭遇大宗交易，有哪些注意要點(diǎn)？
如果發(fā)現(xiàn)自己買的股票，頻繁出現(xiàn)了大宗交易，該注意以下幾點(diǎn)。
1、股東有沒有減持計(jì)劃。
如果看到大宗交易，第一反應(yīng)要看股東是否存在減持計(jì)劃。
有很大一部分的大宗交易，都是股東減持計(jì)劃，走的大宗交易。
一般來說，股東如果減持比例不高，不用走大宗交易，但如果金額比較大，上億了，就會(huì)走大宗交易。
這時(shí)候，接盤的資金與大股東其實(shí)是非常有默契的。
通常這一類的大宗交易過后，股價(jià)都是會(huì)上漲的。
當(dāng)然，也不排除大股東直接找到了外部的專業(yè)殺豬接盤資金來做減持的接盤俠。
大股東剛公布減持，往往是利空居多，但既然已經(jīng)有資金來接盤了，等大宗交易出現(xiàn)的時(shí)候，也未必就是利空了。
2、大宗交易時(shí)，股票所處的趨勢。
第二點(diǎn)很重要，就是趨勢。
大宗交易本身，就是為了避免打破股票的趨勢，減少波動(dòng)，所以做的一種特殊交易方式。
所以，股價(jià)的走向，大概率會(huì)保持原本的走向，和大宗交易沒有關(guān)聯(lián)。
上漲途中的大宗交易，買入方是不會(huì)打破這種平衡的。
因?yàn)樯蠞q途中如果想要更多的籌碼，成本會(huì)遠(yuǎn)比大宗交易更高。
同樣的，下跌途中的大宗交易，也很難阻止股票繼續(xù)下跌。
因?yàn)橄碌局腥绻罅抠I入，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)企穩(wěn)的，不符合接盤資金想要廉價(jià)籌碼的心態(tài)。
所以，大宗交易大部分情況下，都是不會(huì)改變股票所處的趨勢。
3、買方交易席位的資金實(shí)力。
第三個(gè)重點(diǎn)，就是買方的資金實(shí)力，或者說大宗交易接盤方的實(shí)力。
如果大宗交易的買入方，買入的金額非常高，比如數(shù)億，甚至數(shù)十億，那么股價(jià)未來上漲的概率很大。
如果都是零零散散，幾百萬的大宗交易買入方，資金實(shí)力就會(huì)差一些。
當(dāng)然，不代表資金實(shí)力差，就一定股價(jià)會(huì)下跌。
有一部分的內(nèi)幕交易，接盤方也有可能是關(guān)聯(lián)方，分多個(gè)帳號(hào)買入，情況也是存在的。
這種大宗交易，往往會(huì)在三個(gè)月到半年后爆發(fā)出很大的能量，類似于股東知道自己的業(yè)績很好，利用大宗交易去分多帳號(hào)持有自己的股票。
4、大宗交易的折價(jià)率。
接下來就是大宗交易的折價(jià)率。
如果大宗交易的折價(jià)率很低，甚至不折價(jià)，那肯定是更好的。
但對于所謂的溢價(jià)交易，反而要謹(jǐn)慎一些。
事出反常必有妖，曾經(jīng)就出現(xiàn)過溢價(jià)的大宗交易，讓人誤會(huì)大資金入場，結(jié)果一瀉千里的。
大宗交易，有可能是主力資金的左右手對倒，特地做給別人看的。
所以，大宗交易的折價(jià)率，一般看折價(jià)多少，越少越好。
以收盤價(jià)為大宗交易的成交價(jià)，是最穩(wěn)妥最優(yōu)質(zhì)的大宗交易了。
5、上市公司的估值，以及業(yè)績增長趨勢。
另外一點(diǎn)，要懂得看當(dāng)下的上市公司業(yè)績，最好對標(biāo)股價(jià)的估值。
如果業(yè)績增長在一個(gè)良好的趨勢里，股價(jià)估值又相對合理，那么大宗交易即便折價(jià)也是利好。
有人會(huì)問，那為什么要做大宗交易的減持，如果上市公司那么好，為什么不等股價(jià)繼續(xù)漲了再減持。
問題在于，減持最佳的時(shí)機(jī)，一定是公司蒸蒸日上的時(shí)候，如果走下坡路了，又大量減持，壓根沒人接盤。
而且，上漲路上的總體估值水平，也會(huì)更合理一些，等走下坡路了，估值也就很低了。
所以，上市公司的情況，也可以判斷出減持的目的，從而根據(jù)目的判斷減持的結(jié)果。
6、市場總體資金面的情況。
另外，大宗交易背后，還要看市場總體的資金情況。
如果市場總體資金非常寬裕，那么大宗交易過后，股價(jià)出現(xiàn)大幅度上漲的概率，還是很高的。
畢竟大宗交易是大資金入場的一種方式，一次性拿到這么多籌碼，是為了拉升。
市場資金很多，想要掌控籌碼，其實(shí)難度很高。
如果從大宗交易市場拿到一部分的籌碼，會(huì)有利于未來的資金運(yùn)作。
也就是資金面寬松的時(shí)候，大宗交易，尤其是大額的大宗交易，大部分都是利好。
7、消息面是否存在影響。
最后一類大宗交易，是純內(nèi)幕交易，背后一定有一些不為人知的消息去做支撐。
當(dāng)然，作為普通的散戶，對于大宗交易的背后的內(nèi)幕消息，其實(shí)是不知情的。
但是，有時(shí)候一些公開交易的背后，也有可能是大宗交易的鋪墊。
比如有并購消息，但遲遲沒有落地，這個(gè)時(shí)候如果在曖昧期出現(xiàn)一些大宗交易，那么最終靴子落地的概率就會(huì)很大。
很明顯，這是一個(gè)給關(guān)聯(lián)資金入場的交易方式，或者說是信號(hào)。
消息面有公開的，也有私下的內(nèi)幕，都很正常。
但公開消息部分，我們一定要懂得把握。
大宗交易，是一種交易方式，也是市場的制度之一。
有人合理利用了制度，并且在規(guī)則下進(jìn)行了交易，這沒有問題。
這就好像有些大股東在解禁后，就是要減持，這是市場賦予他的權(quán)利。
對于散戶來說，只有適應(yīng)規(guī)則，盡量想辦法搞明白規(guī)則背后的潛在意義，才能有機(jī)會(huì)增加自己賺錢的概率。
對于大宗交易這件事，也是完全一樣的，一定要想辦法去弄明白這是怎么一回事，找出一定的規(guī)律性。
當(dāng)然，如果發(fā)現(xiàn)自己真的弄不明白，選擇不參與交易，也是一種方式。