通常，股民判斷一家上市公司的好壞，有以下四個(gè)渠道。
1、基本面，來自股票軟件。
上市公司的基本面，俗稱F10，主要指的是一家企業(yè)的公開信息。
這部分信息主要來自于企業(yè)的報(bào)表，季報(bào)，中報(bào)，年報(bào)，以及時(shí)不時(shí)的信息公開披露。
當(dāng)然，這部分信息也是準(zhǔn)確率相對(duì)最高，最有效的。
只不過公開信息比較多，很多股民對(duì)于基本面研究比較淺，往往無法看出端倪。
其中的各項(xiàng)指標(biāo)，諸如營收、凈利潤、同比、環(huán)比、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售毛利潤率、凈利潤率、股東信息、股東人數(shù)、應(yīng)收賬款、營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率等等。
即便是企業(yè)的報(bào)表，幾百頁長，很多的股民也不會(huì)扎扎實(shí)實(shí)去看。
其實(shí)，這里面還是大有文章，值得推敲的，尤其是對(duì)于資金量大，又打算長期投資的投資者來說，上市公司基本面還是值得深度研究的。
公開信息對(duì)于所有人來說，都是完全公平的，也是最有效的。
當(dāng)然，曾經(jīng)也出現(xiàn)過一些企業(yè)的業(yè)績?cè)旒伲K究只是極小部分。
但有一點(diǎn)要切記，披露的信息都是過往的信息，過往并不代表將來。
對(duì)于基本面的信息，要盡量通過蛛絲馬跡，去推演未來的預(yù)期，這一點(diǎn)非常的重要。
2、企業(yè)研報(bào)，大多來自券商。
第二類就是上市公司的研報(bào)了，也是被股民詬病最多的東西。
絕大多數(shù)的企業(yè)研報(bào)，往往是報(bào)喜不報(bào)憂的，也就是基本上都是一致看好。
其實(shí)，企業(yè)研報(bào)本身是有價(jià)值的，但并不是單純地看研報(bào)上的業(yè)績預(yù)估。
業(yè)績預(yù)估，確確實(shí)實(shí)沒有特別大的道理，因?yàn)檠芯繂T對(duì)于一家企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營，其實(shí)是非常難判斷的。
所以，研報(bào)中往往會(huì)有一行所謂的免責(zé)，告訴如果遭遇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等，可能會(huì)導(dǎo)致業(yè)績與預(yù)測(cè)不符。
其實(shí)，企業(yè)研報(bào)中，行業(yè)研究的那部分，有一定的價(jià)值，但是對(duì)于企業(yè)的研究部分，真的是見仁見智了。
還要注意的是一些公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力部分的描述，這部分往往是企業(yè)的優(yōu)勢(shì)壁壘所在，需要特別關(guān)注。
研報(bào)往往會(huì)給一些企業(yè)增持、中性、買入等評(píng)級(jí)，遇到很普通的評(píng)級(jí)，要特別注意一下。
對(duì)于企業(yè)研報(bào)中預(yù)估的價(jià)格，不要太在意了，因?yàn)榛旧隙疾惶珳?zhǔn)確，或者說太過理論化，參考價(jià)值不大。
最后，這么多家投研機(jī)構(gòu)中，建議多參考一下中金公司出的研報(bào)，價(jià)值更高一些。
3、公開信息，大多來自網(wǎng)絡(luò)。
第三種公開信息，大多來自于網(wǎng)絡(luò)。
這種信息就比較魚龍混雜了，有一些相對(duì)比較靠譜，比如在上市公司公開的平臺(tái)上，回答投資者問。
比如某些新聞網(wǎng)站的報(bào)道，其實(shí)都并不一定真實(shí)，很多都是個(gè)人杜撰的。
至于一些所謂的公眾號(hào)分析，大V分析，那就單純的是個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考了。
網(wǎng)絡(luò)公開的消息和以前的小道消息差不多，只能說是見仁見智。
有一些是對(duì)的，有一些是錯(cuò)的，需要自己去辨別，自己去下結(jié)論。
信息網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，博眼球的信息太多，網(wǎng)絡(luò)公開信息沒有太多的代表性，其實(shí)還不如官方公布的報(bào)表有效。
對(duì)于沒有研究能力的散戶來說，還是不要接受太多這類信息，真沒必要。
4、日常認(rèn)知，大多來自生活。
最后剩下的，就是日常認(rèn)知部分了。
所謂的日常認(rèn)知，就是部分上市公司，在生活中是能有一定接觸的。
就比如一些食品飲料的企業(yè)，房地產(chǎn)公司，銀行，證券公司，包括家電等等，可以透過生活，看到冰山一角。
當(dāng)然，這冰山一角并不代表全部，也不能代表市場(chǎng)認(rèn)可度，只能作為一個(gè)參考。
日常認(rèn)知還包括熟人關(guān)系，比如某些朋友在某家公司任職，他能夠?qū)@家公司有更多的了解和認(rèn)知。
亦或者有些人所在的公司，和上市公司會(huì)有一些合作，也是可以從某個(gè)維度去了解一家公司的業(yè)務(wù)好壞，以及在行業(yè)中的地位等等。
日常認(rèn)知，其實(shí)也是某種信息的不對(duì)稱，信息只有在不對(duì)稱的情況下，才會(huì)更有價(jià)值。
所以，散戶要懂得利用好自身特有的信息渠道，獲取一些日常認(rèn)知層面的信息，對(duì)于一家企業(yè)做進(jìn)一步的判斷。
但是，這種認(rèn)知并不是去找別人打探小道消息，兩者完全不是一回事，要注意分辨。
以上四點(diǎn)，是普通股民能夠獲取一家上市公司信息的主要渠道，也是判斷和辨別上市公司好壞的信息來源。
其實(shí)這四條，代表四個(gè)維度，是可以結(jié)合起來判斷一家上市公司的好壞的。
雖說并不是特別的精準(zhǔn)，但是可以判斷個(gè)七七八八，形成相對(duì)有效的信息。
如何辨別上市公司的好壞，如何結(jié)合上述四大信息來源呢？
其實(shí)，是有完整的方法論的。
四個(gè)步驟，我們一一來做詳細(xì)的分析。
1、通過日常認(rèn)知，尋找自己熟悉的領(lǐng)域。
既然是要辨別上市公司的好壞，首先大前提就是要對(duì)于一家公司，或者公司所在的行業(yè)，有一定的認(rèn)知。
尋找自己熟悉的領(lǐng)域做投資，這句話一定是對(duì)的。
因?yàn)橥顿Y賺錢的本質(zhì)，就是信息差。
如果所有人的信息都是對(duì)等的，那么一定會(huì)高度統(tǒng)一，那么股價(jià)就會(huì)被推到一個(gè)很高的位置。
因?yàn)橹挥袃r(jià)格高了，才有可能會(huì)產(chǎn)生分歧，有分歧才有收益。
所以，本身尋找自己熟悉的領(lǐng)域里，就是一種純天然的優(yōu)勢(shì)，可以說是先發(fā)制人。
進(jìn)入陌生領(lǐng)域做投資，也不是說完全沒有機(jī)會(huì)，但是要對(duì)整個(gè)行業(yè)研判和個(gè)股研判要求更高，難度更大。
我們都知道，看不懂的投資別做，一家上市公司如果你看不懂，那么買入他的股票，無異于是一場(chǎng)資金的博弈。
雖說你也有博弈勝出的機(jī)會(huì)，但從概率上來講，比起那些對(duì)這家公司很熟悉的投資者，你的機(jī)會(huì)要更小一些。
2、通過行業(yè)研報(bào)，判斷行業(yè)未來的趨勢(shì)。
當(dāng)你大致選擇完一個(gè)行業(yè)，或者是一家上市公司之后，一定要去看研報(bào)。
研報(bào)確實(shí)是五花八門，很多信息存在夸張的成分。
但是研報(bào)對(duì)于趨勢(shì)的研判，對(duì)于行業(yè)未來的發(fā)展，其實(shí)還是有一定作用和幫助的。
你想投資的上市公司，如果處于一個(gè)蒸蒸日上的行業(yè)，那么賺錢的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于處于瓶頸期，或者走下坡路的行業(yè)。
研報(bào)中的行業(yè)數(shù)據(jù)，尤其是3-5年的行業(yè)總體研判，基本還是比較準(zhǔn)確的。
看研報(bào)，千萬不要單獨(dú)看一家券商或者投行發(fā)的，得多看幾家，綜合分析。
必要的時(shí)候，選擇折中一下各類研報(bào)的數(shù)據(jù)，其實(shí)是完全可以的。
另外，如果兩份研報(bào)出現(xiàn)對(duì)一個(gè)行業(yè)完全相反的態(tài)度，說明市場(chǎng)對(duì)于這個(gè)行業(yè)的分歧較大，建議謹(jǐn)慎對(duì)待。
畢竟，行業(yè)選錯(cuò)了，那么找到優(yōu)質(zhì)上市公司的可能性，就大大減小了。
行業(yè)中的逆行者，終究是少數(shù)，絕大多數(shù)是逃不開隨大流的。
3、通過基本面分析，確定上市公司的地位。
既然我們找的是一家優(yōu)質(zhì)的上市公司，那么基本面上一定是可以反應(yīng)的。
最簡(jiǎn)單地說，同一個(gè)行業(yè)里，營收決定了市場(chǎng)份額，營收的多少從側(cè)面決定了一個(gè)公司的地位。
其次，凈利潤率，如果高于行業(yè)平均，代表公司產(chǎn)品認(rèn)可度高，擁有議價(jià)權(quán)。
如果毛利潤率和凈利潤率差額小，說明企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營效率高，成本控制更好。
從資產(chǎn)負(fù)債率上，可以了解上市公司的杠桿情況，從周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款上，也能看出上市公司在供應(yīng)鏈上的地位如何。
通過技術(shù)專利的數(shù)量，可以區(qū)分析上市公司的科技含量。
通過股東的增持減持，可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)于個(gè)股的認(rèn)可，包括一些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和基金，是否參與到流通股東中來，也能從側(cè)面反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)于這家公司的認(rèn)可度。
幾乎所有的基本面指標(biāo)，都是有用的，前提是你有沒有能力讀懂這些指標(biāo)背后的含義。
這一點(diǎn)對(duì)于一些財(cái)務(wù)出身的人來說，可能壓力會(huì)小一點(diǎn)，對(duì)于沒什么研究能力，同時(shí)沒什么耐心的投資者來說，就像是看天書一樣。
最后，作為投資者，一定要看懂這家公司所在行業(yè)，做的產(chǎn)品情況，銷售額和凈利潤，這些最基本的必須得有。
否則，投資成了盲人摸象，純靠運(yùn)氣了，或者說上市公司的好壞，都被忽略了。
4、結(jié)合自身觀點(diǎn)和他人觀點(diǎn)綜合分析定位。
再之后，就是對(duì)于一家上市公司進(jìn)行分析了，或者說是給個(gè)結(jié)論。
這個(gè)時(shí)候，可以選擇自己做判斷，也可以選擇聽聽別人的意見做參考。
不是所有人都有分析能力的，所以很多人接受了各式各樣的信息后，依然沒有辦法把握一家上市公司的好壞。
這個(gè)時(shí)候，不妨聽聽別人怎么說，再結(jié)合別人的論點(diǎn)和自己已經(jīng)掌握到的信息，來做最后的判斷。
網(wǎng)絡(luò)上的論調(diào)一般分為兩種。
一種是邏輯性很強(qiáng)，偏推理的投資論調(diào)，這種論調(diào)會(huì)結(jié)合它們掌握的信息，進(jìn)行綜合分析，至少會(huì)對(duì)自己闡述的觀點(diǎn)進(jìn)行佐證，參考意義較大。
第二種是為了博眼球的言論，會(huì)非常的夸張，可謂“別出心裁”。
當(dāng)然，我們也不能完全否定這種博眼球的言論一定是錯(cuò)誤的，只不過錯(cuò)誤的概率可能會(huì)比較高。
作為投資者，網(wǎng)絡(luò)上的任何信息，只能代表一個(gè)參考意見，最終要根據(jù)自己的判斷來下結(jié)論，這家公司到底是不是優(yōu)秀的上市公司。
其實(shí)，這四個(gè)步驟是層層遞進(jìn)的關(guān)系，從熟悉的領(lǐng)域入手，從宏觀的行業(yè)到微觀的上市公司，最終結(jié)合了自身的觀點(diǎn)做判斷。
從整個(gè)投資邏輯上來講，已經(jīng)非常嚴(yán)謹(jǐn)了，這樣的判斷會(huì)相對(duì)比較準(zhǔn)確一些。
其實(shí)，要辨別上市公司好壞，還有一種絕對(duì)正確的方法，就是跟隨資金。
簡(jiǎn)單地說，資金認(rèn)可的上市公司，才是好的上市公司。
有些人一直想不明白，自己明明投資的一家上市公司是好公司，為什么就是不漲。
其實(shí)，本質(zhì)原因，就是你認(rèn)為的好，和資金認(rèn)為的好，完全不是一回事。
換句話說，資金認(rèn)可的，才是真正的好。
現(xiàn)如今的市場(chǎng)，每天的成交金額破萬億，1萬億資金都找不到優(yōu)質(zhì)的上市公司嗎？
那些成交量非常低迷，股價(jià)也是一蹶不振的上市公司，至少在當(dāng)下，在資金眼里，并不是一家優(yōu)質(zhì)的上市公司。
就好像有人會(huì)問，銀行是不是優(yōu)質(zhì)的上市公司。
如果單純凈利潤的角度來看，絕大多數(shù)銀行似乎是非常不錯(cuò)的上市公司。
但如果從投資邏輯來看，增長幾乎停滯的銀行，并不是一家好的上市公司，因?yàn)槿狈υ鲩L。
上市公司缺乏增長，那就代表上市公司的市值理論上也沒有上漲的動(dòng)力，股價(jià)不漲也是自然。
所以，在資金的眼里，銀行并不是一個(gè)優(yōu)質(zhì)的行業(yè)。
當(dāng)然，部分銀行仍然保持著相對(duì)不錯(cuò)的增速，這一點(diǎn)，股價(jià)也會(huì)同步反應(yīng)出來。
股票的上漲，終究是靠著資金的推動(dòng)，不管是短線、中線、還是長線，資金對(duì)于一家上市公司的好壞，是最有話語權(quán)的。
又好比很多人覺得一些上市公司，是被惡意炒作，明明是垃圾公司，卻股價(jià)漲上了天。
這里的垃圾公司，其實(shí)指的就是業(yè)績相對(duì)比較差。
但從資金的角度去看，衡量一家上市公司好壞的標(biāo)準(zhǔn)，并不僅僅是業(yè)績，還可以是概念，是題材，是賺錢效應(yīng)。
資金認(rèn)為這家上市公司，擁有的題材是別的上市公司不具備的，這也是一種價(jià)值。
所以，上市公司的好壞，本質(zhì)上作為投資者說了不算，資金說了算。
有時(shí)候，資金甚至?xí)驗(yàn)樯暨^多，用腳投票去認(rèn)為一家上市公司并不優(yōu)秀，至少當(dāng)下不優(yōu)秀，經(jīng)過漫長的洗盤后，才成為一家優(yōu)秀的上市公司。
或許你會(huì)反駁，為什么會(huì)這樣，但市場(chǎng)的規(guī)律告訴我們，定價(jià)權(quán)永遠(yuǎn)是掌握在掌控者的手里。
豬肉可以是15塊錢一公斤，也可以是50塊錢一公斤，本質(zhì)上是供需關(guān)系決定的。
從投資的角度來看上市公司，其實(shí)也是一樣，資金實(shí)質(zhì)上的改變了供需，才決定了上市公司的好壞。
所謂的價(jià)值，并不能單純地停留在業(yè)績層面，對(duì)于未來的預(yù)期，以及對(duì)于資金的追逐程度，都是一個(gè)重要的考慮因素。
只能說，上市公司的業(yè)績不斷變好，會(huì)迎來更多的資金認(rèn)可，從而定義這家上市公司是一家好企業(yè)。
最后給普通投資者一個(gè)小建議。
如果你想深入的去研究基本面，建議去多讀讀財(cái)務(wù)相關(guān)的書籍。
如果你發(fā)現(xiàn)自己真不是這塊料，那就跟隨資金去做上市公司的選擇，盡量選擇資金參與度更高的股票。
投資要順勢(shì)，一定要順勢(shì)，也只能順勢(shì)。
作為散戶想要搶在主力資金前面一步，需要絕對(duì)的實(shí)力，加上一大部分的運(yùn)氣。
大部分情況下，散戶只能被動(dòng)的做一個(gè)追隨者，追隨市場(chǎng)的選擇，去尋找好的上市公司。
當(dāng)然，有些人并不認(rèn)可這樣的方式，會(huì)堅(jiān)守自己認(rèn)可的價(jià)值。
那么，做出主動(dòng)選擇的你，一定要懂得等待，等待自己手里的金子發(fā)光，等待它被資金認(rèn)可。