這是一個討論存量和增量的問題，到底誰是主力。
牛市形成之后，成交量會明顯增大，有大量資金入市，這部分資金，其實分為以下幾類。
1、主力資金回場。
主力資金回場，指的是原本市場中的主力，由于熊市的到來，把大量資金轉投其他渠道。
當牛市來臨后，這部分資金會從其他的渠道回場，再次回到股市中，形成所謂的增量資金。
主力資金可以說是這個市場里最聰明的資金，但由于體量比較大，所以操作上會相對比較笨拙。
牛市里，主力資金往往會采用73，或者是82的配比，就是70-80%股票，20-30%的現金。
一旦熊市來臨，主力資金會迅速地降低倉位，變成37或者28的配比，就是20-30%的股票，70-80%的現金。
很多人可能會懷疑，怎么可能會那么夸張，從股東列表公告里看不出如此多端倪。
而事實情況確實差不多，因為有很多影子資金，在大的牛熊市里，主力的持倉變化就是這么明顯。
最好的佐證就是市場的總體成交量，至少會差上2-3倍，其實就是主力出逃后的休眠，和入場后的波瀾。
主力資金總體的規模，其實也會隨著時間周期的變化而增長，所以總體來說，這部分資金還是會越來越多的。
只不過，整個市場由于IPO和定增的不斷進行，總體的市值也是在不斷增加。
主力資金是整個市場主導中最重要的資金，也是長期盤踞在股市里的資金命脈，從一定程度上直接決定了市場的動向。
這部分的主力資金，主要指的是類似社保基金，中金、匯金，險資，券商自有資金，投行資金，以及眾多影子資金。
2、游資熱錢入場。
牛市里的第二部分資金，主要來自于游資的熱錢。
說白了，這部分資金就是哪里好，就去哪里的錢。
樓市好，就在樓市，大宗商品好，就去大宗商品，如果創業好，就去做風投，股市好，自然就回到了股市里。
這部分資金是最無情的資金，它們只有去和留兩種情況，沒有所謂的比例一說。
要么就是大批量入市，要么就是一毛不剩的奪命而逃。
游資熱錢是市場里單純割韭菜的錢，當然這個韭菜不一定指的是散戶。
這只是為了說明這部分錢都是快進快出，毫無感情，在風險博弈中把泡沫吹大，然后逃之夭夭。
游資熱錢之間，會有一種默契，這種默契源自于賺錢效應，哪里賺錢去哪里。
游資熱錢的交易頻率很高，是市場成交量的主力軍，也是大部分熱點的引領者。
不過，游資由于快進快出的風格，與主力資金行為差別較大。
所以，兩者在市場里的選股思路完全不同，幾乎可以說是井水不犯河水。
主力資金更偏向于賺價值的錢，游資更偏向于賺市場情緒熱點的錢。
3、散戶增量入場。
牛市里的第三種資金，就是來自散戶的增量資金。
散戶增量資金，其實數目并不會太大，但對市場的影響非常的大。
有些人說，那是因為散戶資金就是韭菜，這種說法有一定道理，但也不完全正確。
散戶的增量，比起游資的熱錢更能盤活市場，讓市場進入一個興奮期。
散戶除了資金量以外，還有一張張具有傳播力的嘴巴，能夠點燃整個市場的熱度。
20%的散戶資金量，撐起80%的市場交易量，雖說有些言過其實，但實際也差不了多少。
散戶的增量大部分來自于新開戶的散戶，老散戶的資金增量其實并不多，而新散戶的入場，大部分源自于牛市周圍的人賺錢了。
散戶增量資金，體量規模不會太大，只不過交易體量不小，是市場中的活水，也是決定一個牛市能不能進入瘋狂的主要原因。
畢竟市場炒作的時候，需要看到有源源不斷的接盤俠入市，其中大部分都是散戶來充當。
4、公募私募進場。
有人可能會問，為什么不把公募私募放到主力資金欄目。
說實話，還真不能，因為公募私募的資金，大部分來自于散戶和大戶，僅有很小一部分來自于機構資金。
公募和私募指的并不是它們原本管理的資金，因為那部分屬于存量資金。
即便那部分資金倉位沒有飽和，可以調一部分進入股市，但所占的比例還是非常小的。
大部分公募私募的入場，都是增量資金，來自于新產品的募集。
所以，從本質上來看，公募私募大部分都是增量資金，而資金來源其實主要來自于散戶，只不過這部分散戶已經機構化了。
問題的關鍵在于，大部分公募私募的募集，在牛市初期并不到位，而在牛市的中后期卻非常的迅速。
這直接導致，即便基金最終是上漲的，但是大部分買入的持有者，其實是在一個相對高位入場，成了接盤俠，虧錢的反而比賺錢的多。
基金的增量，在每個周期里，都會充當一部分接盤俠的角色，如果能熬到下一個牛熊周期，那么還是會繼續上漲賺錢的。
盡量選擇老基金做投資，是一個比較不錯的散戶機構化投資思路，至于新募集的基金，尤其是在牛市的中后段，盡量減少參與。
5、增量資金入市。
最后一部分，就是實實在在的增量資金了。
很多人好奇，這些實實在在的增量資金主要來自于哪里，其實就是在于資產配置的轉換資金。
比如，某些投資機構，拿出多少個億，做資產配置，資金用于投資二級市場，就進入了股市。
包括之前提到的主力資金中，像社保基金，出現了多少增量資金，進入了股市。
地方政府，成立了某個行業的大基金，進入了股市做產業孵化等。
這部分增量資金入市，大部分以中長期投資為主，而且偏向于價值投資，參與一些定增，IPO的募集等，賺的是行業和企業發展的錢。
增量資金之所以入市，一般源自于對政策的解讀，對于某些行業的預期大大增強。
這部分資金主要通過二級市場的方式，參與實體經濟的發展，分享相關紅利。
政策本身也是支持這部分資金進入股市的，而不是投機炒作的資金入市“打劫”。
在牛市的早期或者中期，這部分資金就會被投進市場，作為整個牛市起點的基石之一。
當你把市場中，主流的增量資金給弄明白以后，就抓住了整個市場上漲的脈絡，也就明白了牛市的主要邏輯。
我們常常會聽說到增量市場，還有存量市場，兩者本質上指的就是市場資金的情況和意愿。
增量市場指的是總體資金量越來越大的市場，存量市場指的是總體市場資金量不變，甚至越來越小的市場。
有一個關鍵點，很多股民并沒有搞清楚。
市場總資金和股票總市值，完全不是一回事。
現如今兩市股票總市值超80萬億，這并不代表市場有80萬億資金。
市值僅僅是代表，如果把這些股票按當下價格全部拋售，需要80萬億資金才能夠買下來。
而市場的總資金，其實是一個不確定的數字，很難統計。
潛在的市場資金，一般等于總市值的10-15%，即80萬億，對應8-12萬億。
也就是剩下的70萬億左右，只是一個市值而已，并不是流動資金。
即便是市場波動很大，也并不會把股票拋售出去的。
總市值中，一部分是大股東的持倉市值，另一部分是長期資金的配置市值，這兩部分可以算作是“僵尸”市值。
正因為僵尸市值的存在，就讓整個市場具備了杠桿的效應。
1萬億的市場增量，理論上可以支撐起10萬億級別的市值規模。
如果資金單純想要撬動指數，甚至有可能撬動20萬億的市值規模。
你可以仔細去看市場的權重股，諸如茅臺五糧液、工行建行招行等，換手率通常只有1%-2%，所以市值的杠桿效應很高。
所以，股市的總市值，并不能代表市場的總資金，兩者的差距甚大。
而增量資金對于整個市場的撬動，其實是非常大的。
但同樣有很多資本會大量消耗市場的增量資金，諸如大股東在二級市場直接的減持。
如果整個市場有1%的大股東要減持，需要資金去接盤，那80萬億就對應8000億資金的消耗量，也是非常大的。
同樣的，如果有資金要離開市場，哪怕占比只有1-2%，那么整個市場就會因為承接盤不足，迅速地下墜。
比如有1萬億的資金要離開市場，就需要賣出1萬億市值的股票，需要1萬億資金去接盤。
但如果市場沒有1萬億，那就會選擇打壓股價，以更低的價格賣出，直到有資金接盤為止，只不過價格越低，賣出的股票數量就越大。
有些人說，這個市場的資金總量是對等的，是不變的，因為買入和賣出的金額必然相同。
這句話看似沒有問題，但實際上存在問題，并且這個問題影響了股市的漲跌。
市值和資金，這個邏輯一定得搞明白。
假如，1只股票價格100元，1億股，市值100億元，真實流通盤10%，價值10億。
當有10億資金要買入這只股票的時候，只有5億的資金愿意賣出，那么股價就會因為買賣供需不平等，一路往上走，甚至價格漲到200元，300元，直到那對應的500萬股以10億的價格全部成交完。
而當那10億資金準備離開市場的時候，接盤資金覺得200元股價太貴，就會邊跌邊買入，跌的多買的多，可能股價又會從200元跌回100元，甚至更低。
如果你還不能理解，那么再換個例子。
有個小區有100套房子，每套均價100萬，大部分房子用于自住，并沒有人賣出。
一天，有一個人以200萬的價格去求購房子，有一家人賣出了自己的住宅。
從此，這個小區的房子，表面市值就成了200萬一套，其他人都認為自己的房子價值200萬。
但是，如果沒人愿意以200萬買了，只愿意出180萬，160萬，150萬買入，房價就會開始下跌了，直到整個小區的房子，回到一個買賣雙方都能接受的平衡點。
這個市場一定有人在高位套現以后，資金不回到市場里，導致了整個市場的資金抽水。
當增量變成了存量，市場就容易不堪重負，出現縮量的下行。
簡單的說，存量資金能夠維持住整個市場的市值，已經很不容易了，除非刻意的去撬動權重股，否則很難推升整個市場的市值。
而存量資金對于權重股往往是不感興趣的，它們更傾向于集中火力，參與市場熱度比較高，成長邏輯比較清晰的板塊。
這也就是為什么，整個市場會在最近幾年出現大權重趴在地板上，部分板塊卻直接起飛的情況。
因為整個市場的增量資金，諸如北上資金、公募基金、私募基金等，總體的規模體量，與IPO抽水、大股東減持速度相當，還有大把不能輸的資金，在從市場里不斷抽血。
結果就是，市場完成了自己募集資金的任務，而大量的資金成為了填補這個蓄水池的每一滴水。
如果你想等待真正的行情到來，就必須有明確的信號，有大量的增量資金確確實實的入場，而不是到市場里轉一圈，扛著一麻袋錢跑路。
認清存量和增量，是認清整個市場大環境的主要方式，也決定了賺錢的概率。
最后聊聊，如何去發現主力的一些動向。
有一些主力資金動向，很容易發現，尤其是長期主力資金，通過流通股東，有一些主力資金動向，諸如游資，就必須從盤面上去偵察，看成交量的變化，還有一些可能就更復雜，需要通過一些蛛絲馬跡，諸如股東人數等，去甄別。
這里簡單的介紹幾種相對比較簡單的捕獲主力動向的方法。
1、觀察板塊的資金流入程度。
既然是主力資金的動向，那動作就不會太小。
通常，主力資金很少會去布局單一的一只股票，而會布局一個行業。
因為主力選股往往是自上而下，從宏觀政策入手，找到未來最好的大賽道，然后再挑選頭部的企業進行布局。
所以，主力布局的時候，整個行業板塊，一定會有動向，會有資金流入的情況。
當然，不是說有一天資金流入就是主力布局，主力布局往往會持續一段時間，資金也是連續的凈流入。
2、觀察個股的流通股東和股東人數。
關注個股的流通股東和股東人數，也是最容易發現主力資金動向的。
如果是大機構入場，那么進入十大流通股東是再正常不過的事情了，這個很容易被察覺到。
而觀察股東人數，則是為了發現一些隱蔽的資金入場。
因為資金分倉入場非常的多，往往會根據十大流通股東的情況去刻意拆分資金。
但是拆分資金即便不上股東目錄，也一定會讓股東人數減少，所以從這一點上，很容易可以發現主力資金的蹤跡。
當然，季報年報的時效，往往會低一些，而有一些個股會時不時地披露股東人數，要特別留意。
單單是讀懂股東人數這一件事，其實就能總結規律，賺到錢。
3、觀察個股的成交量。
第三種方式，也是最常被運用的方式，就是觀察成交量。
主力在建倉期，因為比較隱蔽，成交量不好觀察，但是到了拉升啟動期，成交量一定會有效放大。
成交量大的股票，一定是受主力關照的，這一點毋庸置疑。
只不過，主力把成交量放大，也是在吸引資金接盤，所以要明確成交量放大背后，主力的意圖究竟是什么。
或者說，得根據股票所處的階段，來輔助判斷主力的實際動向。
4、觀察個股的K線和均線。
觀察個股的K線，其實是可以捕捉到主力動向的，如果結合均線就更明顯。
因為，有一些K線圖形相對比較完好，像是有資金可以畫出來的，就是主力所為。
均線也是一樣，如果很凌亂就不好判斷，但是如果排列整齊，那一定也是主力資金所為。
K線和均線相結合，很容易判斷一只股票有沒有主力，主力是否已經控盤。
5、觀察個股的趨勢情況。
最后就是觀察個股的趨勢情況。
趨勢這個東西，一定是資金引導下才有的，如果單純讓散戶去交易，是不可能存在趨勢的。
所以，如果一只個股長期處于一個上升通道之中，那很明顯是主力所為。
主力的控盤不一定要讓股票在短期內不斷的上漲，完全可以根據企業的業績，給到一個估值區間，緩慢的上漲。
在這個區間里，主力也可以游刃有余地做起波段，來回收割那些想賺快錢的資金。
在股市中，誰是主力并不重要，有沒有主力才最重要。
不被大資金看上的股票，一定不是好股票。
現如今的市場，各路資金越來越多，但資金的投資價值同質化現象也越來越明顯。
表面上看，抱團炒作的情況越來越多，就是資金同質化發生內卷導致的。
作為散戶，一定要認清資金的運作規律，盡量摸透主力資金的習性，跟著主力做行情，才有可能賺錢。
而那些沒有資金關注，主要由散戶引導的股票，應該盡早予以摒棄。
優勝劣汰是未來的趨勢，也是資金選股的重要邏輯。