如何了解且掌握股票主力資金流向？

資金流向的判斷無(wú)論對(duì)于分析股市大盤(pán)走勢(shì)還是對(duì)于個(gè)股操作上，都起著至關(guān)重要的作用，而資金流向的判斷過(guò)程卻比較復(fù)雜，不容易掌握。下面是一些研判資金流向的方法。 通常說(shuō)的“熱點(diǎn)”其實(shí)就是資金集中流向的個(gè)股，而“板塊輪動(dòng)”其實(shí)就是資金流向輪動(dòng)而產(chǎn)生的盤(pán)面效果。如果資金集中流入“熱點(diǎn)”個(gè)股后，就預(yù)示熱錢進(jìn)場(chǎng)了，個(gè)股就具備了行情發(fā)動(dòng)的條件。 資金流向的熱點(diǎn)可從兩市成交額排名上觀察：每天成交量(成交額)排行榜前20至30名的個(gè)股就是資金流向的熱點(diǎn)，所要觀察的重點(diǎn)是這些個(gè)股是否具備相似的特征或集中與某些板塊，并且占據(jù)成交榜的時(shí)間是否夠長(zhǎng)(半天、一天、三天等時(shí)間長(zhǎng)短和對(duì)資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當(dāng)大盤(pán)成交量比較低迷時(shí)，部分大盤(pán)股占據(jù)成交榜的前列，而這些個(gè)股的量比又無(wú)明顯放大，則說(shuō)明此時(shí)大盤(pán)人氣渙散而不是代表資金流向集中。 在觀察選股時(shí)就需要注意資金流向波動(dòng)性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動(dòng)性：大資金(通常是我們所說(shuō)的機(jī)構(gòu)投資者或主力資金)的進(jìn)場(chǎng)與閑散小資金進(jìn)場(chǎng)是有所不同的，大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對(duì)低位進(jìn)場(chǎng))，而閑散游資是否集中進(jìn)場(chǎng)更多取決于當(dāng)時(shí)大盤(pán)行情是否好。因此從盤(pán)面上來(lái)看，板塊個(gè)股具有輪動(dòng)性，并且大資金總體上進(jìn)出市場(chǎng)的時(shí)間早于小資金進(jìn)出的平均時(shí)間。 如何發(fā)現(xiàn)主力已動(dòng)手了呢？ 在一千多只股票中如何發(fā)現(xiàn)主力是賺錢的關(guān)鍵。能較早地較為準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)主力的建倉(cāng)跡象，跟著主力走，時(shí)刻盯盤(pán)，在其將拉升時(shí)的回調(diào)即將起動(dòng)（從分時(shí)圖上關(guān)察）時(shí)介入，收益可想而知。主力運(yùn)作一只股票常常有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 第一，低位時(shí)在分時(shí)圖上經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的橫盤(pán)放很小的量拉出長(zhǎng)陽(yáng)，隨機(jī)又橫盤(pán)、下跌（下跌的區(qū)間極限位是拉升值的15％。例如一只股票從4元拉到4.2元拉升值為4.2-4=0.2,0.2的15％即下跌點(diǎn)位在4.17元），隨后快速拉升完成第二波段，此波可能拉漲停。日K線上看類同。主力用很少的資金就能輕松地拉出長(zhǎng)陽(yáng)或漲停，說(shuō)明主力收集籌碼已完，已基本控盤(pán)，盡快拉出成本區(qū)域,這是牛頭初仰。 第二，一只股票，無(wú)論分時(shí)還是日K線的走勢(shì)不受大盤(pán)左右，你跌我長(zhǎng)，你小漲我大漲，你大漲我可能跌我行我素，走勢(shì)絕對(duì)獨(dú)立。這說(shuō)明大部分籌碼已落入主力囊中。這樣做的目的和原因是：1、有浮籌砸盤(pán),主力便把籌碼托住，封死下跌空間,以防廉價(jià)籌碼被人搶了去；2、有游資搶盤(pán)，但由于種種原因此時(shí)仍不想發(fā)動(dòng)行情，于是便有兇狠的砸盤(pán)出現(xiàn),封住股價(jià)的上漲空間，不讓短股價(jià)拉起這主要是在第一波拉升后，主力一是為了要觀察散戶的跟盤(pán)，二是觀察是否有其它主力搶盤(pán)，三是為了休養(yǎng)生息為下波的拉升做準(zhǔn)備，以防操盤(pán)計(jì)劃被打亂。這一段時(shí)間的股票的K線形態(tài)表現(xiàn)為橫向盤(pán)整、沿均線小幅震蕩盤(pán)升或小幅下跌。 第三，分時(shí)走勢(shì)股價(jià)劇烈震蕩，股價(jià)漲跌幅度巨大，上竄下跳但成交量卻很小，這說(shuō)明主力收集籌碼已到后期，這樣做的目的是為了洗掉短線獲利盤(pán)，打擊投資者持股信心。我也常常在這時(shí)被洗出來(lái)，這也就是大家說(shuō)的‘我一賣他就漲了，不賣他就不漲’的原因，這是主力刻意用少量籌碼做圖，打擊不堅(jiān)定的跟風(fēng)者。日K線表現(xiàn)為：股價(jià)起伏不定，但總是沖不破箱頂也跌不破箱底。日分時(shí)走勢(shì)圖上更是大幅震蕩。買賣之間價(jià)格差距也非常大，成交量極度萎縮。上檔顯示拋壓輕，下檔說(shuō)明支撐力度很強(qiáng)，此時(shí)浮動(dòng)籌碼較少。 第四，這是最明顯的一點(diǎn)，也就是遇利空打擊股價(jià)不僅不跌反而上漲，即是當(dāng)天跌了第二天便收出大陽(yáng),股價(jià)迅速恢復(fù)到原來(lái)的價(jià)位。這有兩種情況：一、主力遇到突發(fā)性利空襲來(lái)，措手不及，散戶拋，而主力卻只能兜著，一般情況說(shuō)明這時(shí)股價(jià)還沒(méi)脫離主力成本區(qū)域，于是盤(pán)面可以看到利空襲來(lái)當(dāng)日，開(kāi)盤(pán)后拋盤(pán)很多而接盤(pán)更多，不久拋盤(pán)減少，股價(jià)企穩(wěn)逐步提高，害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價(jià)又被主力早早地拉升到原來(lái)的水平。二、主力利用利空，巧施驅(qū)客令。 怎么看股票里的主力資金流量 主力的資金流向決定了股票的價(jià)格曲線，如果能夠準(zhǔn)確的判斷主力的資金流量的話，那么要盈利就簡(jiǎn)單的多了。 我們所說(shuō)的主力資金流向：流進(jìn)、流出數(shù)據(jù)。結(jié)合這些數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)該股漲幅跌幅，如果實(shí)際股價(jià)和預(yù)測(cè)有較大出入，往往隱藏著主力的陰謀。 如何從掛單中判斷主力動(dòng)向 一、當(dāng)某只股票在某日正常平穩(wěn)的運(yùn)行之中，股價(jià)突然被盤(pán)中出現(xiàn)的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起。或者股價(jià)被盤(pán)中突然出現(xiàn)的上千手的大買單拉升然后又快速歸位，出現(xiàn)這些情況則表明有主力在其中試盤(pán)，主力向下砸盤(pán)，是在試探基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果在一段時(shí)期內(nèi)總收下影線，則主力向上拉升的可能性大；反之，該股如果在一段時(shí)期內(nèi)總收上影線的話，主力出逃的可能性大。 二、當(dāng)某只股票長(zhǎng)期在低迷狀況中運(yùn)行，某日股價(jià)有所異動(dòng)，而在賣盤(pán)上掛出巨大拋單(每筆經(jīng)常上百、上千手)，但買單比較少，此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)將掛在賣一、賣二、賣三、賣四檔的壓?jiǎn)纬缘簦梢暈槭侵髁▊}(cāng)動(dòng)作。因?yàn)榇藭r(shí)的壓?jiǎn)尾⒉灰欢ㄊ怯腥嗽趻伩眨锌赡苁侵髁ψ约旱幕I碼，主力在造量，在吸引投資者注意。此時(shí)，如果持續(xù)出現(xiàn)賣單掛出便被吃掉的情況，那便可反映出主力的實(shí)力。但是投資者要注意，如果想介入，千萬(wàn)不要跟風(fēng)追買賣盤(pán)，待到大拋單不見(jiàn)了，股價(jià)在盤(pán)中回調(diào)時(shí)再介入，避免當(dāng)日追高被套。 三、某只個(gè)股經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護(hù)盤(pán)動(dòng)作，在其買一、二、三、四檔常見(jiàn)大手筆買單掛出，這是絕對(duì)的護(hù)盤(pán)動(dòng)作。但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)樵谑袌?chǎng)中，股價(jià)護(hù)是護(hù)不住的，最好的防守是進(jìn)攻，主力護(hù)盤(pán)，證明其實(shí)力欠缺，否則可以推升股價(jià)。此時(shí)，該股股價(jià)往往還有下降空間。但投資者可留意該股，如果股價(jià)處于低位，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，這種股票往往也會(huì)突然暴發(fā)，一鳴驚人。 如何判斷主力資金流向，散戶投資者之所以虧損，最根本原因在于獲取信息的不確定性 雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根結(jié)底，最基本的就是價(jià)格與成交量，其他指標(biāo)無(wú)非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。 那么，在實(shí)際投資中該如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向。或者說(shuō)，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤(pán)呢？ 一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小。此時(shí)研究成交量沒(méi)有實(shí)際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí)，其行蹤就會(huì)暴露。我們把這種股票稱為強(qiáng)勢(shì)股，此時(shí)研究成交量的變化，就具有非常重要的實(shí)際意義了。此時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤(pán)跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取理想的收益。實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的特征，可以對(duì)強(qiáng)勢(shì)股的主力是不是在洗盤(pán)，作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷。 1、由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤(pán)強(qiáng)行洗去，這一洗盤(pán)行為，在K線圖上往往表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的震蕩。同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。 2、在主力洗盤(pán)階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出貨。其實(shí)，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然。 3、在主力洗盤(pán) 時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線，也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高。這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備上漲的條件。 成交量分析莊家坐莊過(guò)程 一．莊家吸籌建倉(cāng)時(shí)的成交量特征 在大多數(shù)情況下，莊家吸籌建倉(cāng)的動(dòng)作會(huì)比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無(wú)蹤可覓。一般而言，可以從以下幾個(gè)方面成交量的變化來(lái)識(shí)別莊家是否在吸籌。 (1)如果莊家吸籌較為堅(jiān)決，則呈現(xiàn)出“漲時(shí)大幅放量、跌時(shí)急劇縮量”的成交量變化主旋律。 (2)成交量均線的變化。如果成交量在均線附近頻繁震動(dòng)，股價(jià)上漲時(shí)成交量超出均線較多，而股價(jià)下跌時(shí)成交量低于均線較多，則該股就應(yīng)納入密切關(guān)注的對(duì)象。 (3)成交量結(jié)合股價(jià)來(lái)分析。絕大部分股票中都有一些大戶，而這些大戶的短線進(jìn)出同樣會(huì)導(dǎo)致成交量出現(xiàn)波動(dòng)，成交量結(jié)合股價(jià)的變化進(jìn)行分析，把大戶的隨機(jī)買賣所造成的波動(dòng)與莊家有意吸納造成的波動(dòng)區(qū)分開(kāi)來(lái)是關(guān)鍵所在。隨機(jī)性波動(dòng)不存在刻意打壓股價(jià)的問(wèn)題，成交量放出時(shí)股價(jià)容易出現(xiàn)跳躍式上升，而莊家吸籌必然要壓低買價(jià)，因此股價(jià)和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，在股價(jià)漲跌和成交量變化之間建立某種聯(lián)系，通過(guò)技術(shù)手段過(guò)濾掉那些股價(jià)跳躍式的成交量放大，可了解真實(shí)的籌碼集中情況。 (4)注意成交量的堆積。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個(gè)密集成交區(qū)域，股價(jià)要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為莊家重要的建倉(cāng)區(qū)域，莊家往往可以在此處以相對(duì)較低的成本收集到大量籌碼（圖5-15）。因此,關(guān)注成交量的堆積就顯得尤為重要，剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個(gè)股，就非常值得關(guān)注，主要是基于以下幾個(gè)方面的原因：它表明新介入莊家的實(shí)力遠(yuǎn)勝于以往，其建倉(cāng)成本亦較高；如果后市沒(méi)有較大空間的話，大資金是不會(huì)輕易為場(chǎng)內(nèi)資金解套的。 另外，如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過(guò)頂”，則需要提高警惕，因?yàn)檫@往往系原有莊家所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價(jià)不能創(chuàng)出新高，但無(wú)疑莊家的成本比表面看到的要低一些，因此操作時(shí)需要更加重視風(fēng)險(xiǎn)控制，股市整體走勢(shì)趨弱時(shí)尤其需要謹(jǐn)慎。 (5)從K線圖來(lái)看。當(dāng)莊家采用震蕩方式吸貨時(shí)，股價(jià)在低位進(jìn)行震蕩，經(jīng)常出現(xiàn)一些特殊的反映成交量變化的圖形：帶長(zhǎng)上、下影的小陽(yáng)小陰線，并且當(dāng)日成交量主要集中在上影線區(qū)，而下影線中存在著較大的無(wú)量空體，許多上影線來(lái)自臨收盤(pán)時(shí)的大幅無(wú)量打壓；跳空高開(kāi)后順勢(shì)打下，收出一支實(shí)體較大的陰線，同時(shí)成交量放大，但隨后未繼續(xù)放量，反而急速萎縮，股價(jià)重新陷入表面上的無(wú)序的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)；小幅跳空低開(kāi)后借勢(shì)上推，尾盤(pán)以光頭陽(yáng)線報(bào)收，甚至出現(xiàn)較大的漲幅，成交量明顯地放大,但第二天又被很小的成交量打下來(lái)。 (6)從K線組合來(lái)看。K線組合會(huì)構(gòu)成一個(gè)明顯的箱體，股價(jià)在這個(gè)箱體中波動(dòng)的頻率開(kāi)始加大，通常股價(jià)上漲時(shí)成交量放大，而股價(jià)下跌時(shí)成交量明顯萎縮。 莊家的成敗往往由其對(duì)籌碼控制的程度決定，因?yàn)榍f家只有充分控制了籌碼，才能隨心所欲地操縱價(jià)格,莊家深深明白這個(gè)道理，因此只要資金實(shí)力允許，他們總會(huì)設(shè)法多吸納一些低價(jià)籌碼，所以，細(xì)心的投資者總會(huì)從成交量上尋到莊家建倉(cāng)、吸貨的蛛絲馬跡，當(dāng)然，投資者還應(yīng)從莊家吸貨階段的長(zhǎng)短、成交量的大小和市場(chǎng)浮碼的多少來(lái)估計(jì)莊家控籌程度，進(jìn)而判斷莊家的實(shí)力和野心。 二．莊家洗盤(pán)時(shí)的成交量特征 “量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后”是量?jī)r(jià)關(guān)系的基本含義，成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力。由此,人們推導(dǎo)出多種量?jī)r(jià)關(guān)系的規(guī)則，用于指導(dǎo)具體的投資。在實(shí)戰(zhàn)中，人們發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系買賣股票時(shí)常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷莊家出貨與洗盤(pán)方面失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤(pán)當(dāng)出貨，過(guò)早地賣出，就是誤將出貨當(dāng)洗盤(pán)，該出不出，痛失出貨的良機(jī)。 實(shí)踐證明，判斷莊家是不是在洗盤(pán)，可以根據(jù)成交量變化的以下特征做出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷。 (1)由于莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，莊家為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤(pán)強(qiáng)行洗去，這一洗盤(pán)行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤(pán)震蕩，同時(shí),由于莊家的目的是要一般投資者出局。因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往呈明顯的頭部形態(tài)。 (2)在莊家洗盤(pán)階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好像莊家正在大肆出貨，其實(shí)不然,仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，莊家低位回補(bǔ)的跡象一目了然。這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(zhǎng)陰價(jià)不跌，主力洗盤(pán)必有漲”（圖5-16）。 (3)莊家洗盤(pán)時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。 (4)成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。 如果一只股票在經(jīng)過(guò)一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上四個(gè)方面的特征，那就說(shuō)明該股莊家洗盤(pán)的可能性極大，后市看好。 值得投資者注意的是，莊家洗盤(pán)的任何方式最終都必定表現(xiàn)出成交量萎縮的第一特征，這也是莊家洗盤(pán)的目的。它表明場(chǎng)中拋盤(pán)枯竭，獲利盤(pán)、套牢盤(pán)、止損盤(pán)、買盤(pán)均全部離場(chǎng)出局，不堅(jiān)定的浮動(dòng)籌碼基本被清洗干凈。 三．莊家拉升時(shí)的成交量特征 不管莊家采取何種方式拉升，在其運(yùn)作過(guò)程中，總是會(huì)留下一些較為明顯的特征。就成交量方面而言,成交量持續(xù)穩(wěn)步放大，呈現(xiàn)價(jià)升量增、價(jià)跌量縮的特點(diǎn)，量?jī)r(jià)配合良好，在這段時(shí)期內(nèi)，成交量整體上保持活躍狀態(tài)，市場(chǎng)投資者積極參與、人氣旺盛。 在實(shí)戰(zhàn)中，關(guān)于莊家拉升的成交量的分析，投資者可以把握以下幾個(gè)點(diǎn)。 (1)拉升股價(jià)脫離成本區(qū)，形成上升第一浪時(shí)。在日K線圖上表現(xiàn)為股價(jià)從長(zhǎng)期潛伏的底部突起，在周K線上形成旗桿，價(jià)升量增，周成交量一般可以達(dá)到前5周平均成交量的5倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。 (2)洗盤(pán)震倉(cāng)時(shí)。第一波拉升后，一些跟風(fēng)的投資者嘗到了甜頭，隨時(shí)有拋出的可能。為了防止跟風(fēng)的投資者獲得利潤(rùn)太大，以至于在關(guān)鍵價(jià)位向下拋，使莊家處于被動(dòng)，莊家就必須把短線投資者洗掉。另外，莊家還會(huì)進(jìn)行震倉(cāng)，震倉(cāng)與洗盤(pán)是兩回事，洗盤(pán)是洗獲利盤(pán)，震倉(cāng)是把不堅(jiān)定的散戶震出去。所以,洗盤(pán)常在剛擺脫底部之后進(jìn)行，而震倉(cāng)則常在股價(jià)上漲一段時(shí)間之后進(jìn)行。在成交量方面，震倉(cāng)時(shí)的量常常比較大，有的圖形還很難看，市場(chǎng)上的分析多半是莊家要出貨，但如果投資者真正掌握了莊家的成本，分析其利潤(rùn)，就可以清楚其意圖。 (3)莊家后續(xù)資金到位，輿論沸騰,人心思漲,啟動(dòng)第三浪時(shí)。這個(gè)階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過(guò)根據(jù)自己的持倉(cāng)情況決定拉升的斜率。倉(cāng)位較重的拉升斜率陡峭，倉(cāng)位較輕的平坦些，這時(shí)莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間。 從盤(pán)面來(lái)觀察，通常上升行情開(kāi)始時(shí)一定會(huì)有極強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)告訴投資者可以大膽進(jìn)場(chǎng)了，這個(gè)強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)是放巨量拉長(zhǎng)陽(yáng)線。如果在盤(pán)整行情中突然出現(xiàn)開(kāi)盤(pán)跌停收盤(pán)漲停，往往代表著大行情可能開(kāi)始，尤其是連續(xù)幾天放巨量拉長(zhǎng)紅，代表強(qiáng)烈的上攻趨勢(shì)。 (4)最后拉高時(shí)。最后拉高的目的是為了出貨，拉高最主要的特點(diǎn)是漲幅不大（圖5-17）。如果漲幅過(guò)大,出貨的人會(huì)比較多。即便此時(shí)漲幅比較大，它的成交量也是非常小的，顯示籌碼鎖定在莊家手中，拉高成本不大。漲幅大了之后,向下的殺跌空間比較大，容易出貨。判斷莊家是在最后拉高還只是在中期的再次拉高，關(guān)鍵看漲幅，再就是看成交量，如果在高位拉高但沒(méi)有成交量，投資者則可以基本放心；如果拉高的幅度很小且成交量大，這就是出貨的征兆，投資者就要準(zhǔn)備拋出股票。 總而言之，在拉升行情中，股價(jià)上漲，成交量通常就會(huì)持續(xù)放大，并沿著5日移動(dòng)平均線上行；股價(jià)下跌,成交量就會(huì)過(guò)度萎縮，并且能夠在10日或30日移動(dòng)平均線處明顯止跌回穩(wěn)。當(dāng)成交量創(chuàng)新紀(jì)錄直至無(wú)法再擴(kuò)大，股價(jià)收大陰放大量時(shí)，上升行情才結(jié)束。 四．莊家出貨時(shí)的成交量特征 在實(shí)戰(zhàn)中，成交量與股價(jià)之間的關(guān)系變化是投資者判斷一只股票走勢(shì)的重要信號(hào)。莊家出貨的時(shí)候成交量與價(jià)格的關(guān)系經(jīng)常具有以下的一些特點(diǎn)。 (1)當(dāng)一只股票上漲到一定的高位，成交量卻萎縮得很小，市場(chǎng)還傳言該股有重大的利好題材時(shí)，大家一定要小心，這很有可能是莊家在放出風(fēng)，自己想脫身。在K線上反映為放大量造成假突破，隨后連續(xù)放量下跌。 (2)當(dāng)一只股票在高位連續(xù)幾天放天量，但股價(jià)卻是上漲的幅度一天比一天小的時(shí)候，表明莊家正在拉高出貨。在K線上的形態(tài)是連續(xù)的十字星，成交量連續(xù)放大量的情況（圖5-18）。 (3) 一只股票在高位出現(xiàn)連續(xù)震蕩，而不論上漲下跌成交量始終很大的時(shí)候，表明莊家正在利用震蕩行情出貨。K線形態(tài)為陰陽(yáng)交錯(cuò)，并且很多K線帶有很長(zhǎng)的上下影線。實(shí)踐證明，高位放量除了是莊家對(duì)倒之外，別的可能性很小，因?yàn)槠渌麢C(jī)構(gòu)都不會(huì)在高位介入某只有莊的股。只要在高位放量不漲，其后股價(jià)又緩慢下跌，可以肯定是莊家在出貨。 (4) 一只股票在高位突然調(diào)頭向下，而且成交量一天比一天放大，股價(jià)也在瘋狂下挫的時(shí)候，該股可能有突發(fā)性的利空出現(xiàn),莊家急于出貨逃命。K線形態(tài)上是價(jià)跌量增，支撐位不起任何作用。 事實(shí)上，在正常情況下，許多股票的莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽,不易引發(fā)跟風(fēng)出貨的現(xiàn)象，對(duì)股票后市的走勢(shì)也留有余地。這種出貨方式與震蕩調(diào)整蓄勢(shì)行情表現(xiàn)相似，很難區(qū)別，稍有不慎就會(huì)出現(xiàn)失誤。區(qū)分兩者的關(guān)鍵在于，如股票的股價(jià)前期有過(guò)較大拉抬，且下跌時(shí)無(wú)明顯阻力時(shí)，一般可認(rèn)定為出貨。反之，則可判斷為震蕩。 總之，投資者應(yīng)該記住一點(diǎn)，股價(jià)在高位時(shí)如果出現(xiàn)價(jià)升量減、價(jià)跌量增的背離現(xiàn)象，應(yīng)該將手中股票拋出，防止股價(jià)下跌給自己造成損失。 莊家持倉(cāng)量的計(jì)算與判斷 1.持倉(cāng)量的構(gòu)成 一只股票能不能漲起來(lái)？漲升的方式如何？洗盤(pán)的時(shí)間和力度怎樣？股價(jià)上漲的目標(biāo)價(jià)位在哪里？這些都是散戶最希望了解的信息。要做出較全面和準(zhǔn)確的判斷，必須分析莊家的持倉(cāng)量。 莊家的持倉(cāng)量，是指莊家持有某只股票流通盤(pán)的那一部分籌碼。籌碼收集到什么程度才有條件坐莊？對(duì)此我們無(wú)法一概而論。這與股票流通盤(pán)的大小、股票基本面、大盤(pán)行情，以及莊家的資金實(shí)力和操盤(pán)風(fēng)格等因素都有關(guān)系。 （1）持倉(cāng)量的大概分布。在透析莊家的持倉(cāng)量時(shí)，必須對(duì)股票流通盤(pán)的持倉(cāng)分布做一個(gè)大致的分析。通常，流通盤(pán)中20%左右的籌碼是鎖定不動(dòng)的。這部分股民，是正兒八經(jīng)的長(zhǎng)線投資者，無(wú)論莊家如何震倉(cāng)、洗盤(pán)，也不容易收集到。當(dāng)然，他們對(duì)莊家的拉高和派發(fā)也不會(huì)造成太大的干擾。剩下80%左右的籌碼在中短線投資者手中，其中大約有30%的籌碼，于高位深幅套牢。這部分籌碼在莊家拉升時(shí)構(gòu)成強(qiáng)大的阻力，所以在吸籌階段，莊家往往通過(guò)長(zhǎng)期低位橫盤(pán)或小幅震蕩，散布利空消息。在大盤(pán)上漲時(shí)故意壓價(jià)，讓套牢者割肉出局，喪失解套希望，才能達(dá)到籌碼收集的目標(biāo)。另有30%左右屬于我們通常所說(shuō)的浮動(dòng)籌碼，這部分籌碼最容易拿到手。還有20%左右的籌碼落于民間大戶（或老莊）之手，莊家必須消滅掉這一部分籌碼，在拉升時(shí)才不會(huì)遇到太大的困難。 （2）莊家需要多少持倉(cāng)量。通常，莊家坐莊的持倉(cāng)量在20%～80%。長(zhǎng)線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)50%～70%的情況居多，這時(shí)股性活躍，易走出獨(dú)立行情；中線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)的40%～60%，這時(shí)股性也活躍，易于操盤(pán)；短線莊家持倉(cāng)量占流通盤(pán)的30%～50%，股價(jià)一般隨大勢(shì)漲跌而動(dòng)。個(gè)別的強(qiáng)悍莊家持倉(cāng)量超過(guò)流通盤(pán)的80%，由于籌碼過(guò)于集中，盤(pán)面過(guò)于呆板，散戶可操作性不強(qiáng)。 通常，一只股票的升幅，一定程度上由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定。莊家的持倉(cāng)量越大，控盤(pán)能力越強(qiáng)，莊家運(yùn)用的資金越大，拉升之后的利潤(rùn)也越高。但是持倉(cāng)量也不是越高越好，因?yàn)槌謧}(cāng)量越大，需要莊家投入的資金越大，損耗的費(fèi)用越大，籌碼收集的時(shí)間也越長(zhǎng)，操盤(pán)周期也相應(yīng)延長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。另外，莊家持倉(cāng)量過(guò)大，場(chǎng)內(nèi)散戶很少，無(wú)法形成賺錢效應(yīng)，股性變得較死，派發(fā)難度較大。 2.判斷莊家持倉(cāng)量的基本方法 （1）用數(shù)學(xué)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行判斷。 一是根據(jù)吸貨期的長(zhǎng)短計(jì)算。對(duì)吸貨期很明顯的個(gè)股，可大致估算出莊家的持倉(cāng)量。 莊家持倉(cāng)量=（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2）-（吸貨期×吸貨期每天平均成交量÷2×50%） 式中：吸貨期每天平均成交量=吸貨期成交量總和÷吸貨期；2代表內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)；50%=大約有30%是根據(jù)持倉(cāng)分布確定的浮動(dòng)籌碼+大約有20%是莊家對(duì)敲量。 從等式看，吸貨期越長(zhǎng)，莊家持倉(cāng)量越大；每天成交量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到上市后長(zhǎng)期橫盤(pán)整理的個(gè)股，通常為黑馬在默默吃草。注意：吸籌期的選定一定要參照股價(jià)走勢(shì)，主要根據(jù)投資者的悟性判定。吸貨期選定失誤，會(huì)造成估算結(jié)果的失真。 二是根據(jù)換手率大小計(jì)算。 換手率=吸貨期成交量總和÷流通盤(pán)×100% 在低位成交活躍、換手率高、股價(jià)漲幅不大的個(gè)股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，莊家吸籌越充分。“量”與“價(jià)”似乎為一對(duì)不甘示弱的小兄弟，只要“量”先走一步，“價(jià)”必會(huì)緊緊跟上“量”的步伐。投資者可重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股。 三是根據(jù)內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)計(jì)算。 計(jì)算公式：當(dāng)日莊家買入量=（外盤(pán)×1/2+內(nèi)盤(pán)×1/10）÷2。然后，將若干天的莊家買入量進(jìn)行累計(jì)，當(dāng)換手率達(dá)到100%以上才可以，取值時(shí)間一般以30～60個(gè)交易日為宜。 （2）用整理時(shí)的盤(pán)面表現(xiàn)來(lái)判斷。有些個(gè)股吸貨期不明顯，或是老莊卷土重來(lái)，或是莊家邊拉邊吸，或是在下跌過(guò)程中不斷吸貨，難以劃分吸貨期。這些個(gè)股莊家持倉(cāng)量可通過(guò)其在整理的表現(xiàn)來(lái)判斷。老股的莊家要想吸籌，必須是股價(jià)已有了充分的回調(diào)，場(chǎng)內(nèi)幾乎無(wú)獲利盤(pán)。一般而言，股票從前期高位回落超過(guò)50%時(shí)，基本上可認(rèn)為回調(diào)到位。當(dāng)然，前期如果被莊家大幅拉高的，則另當(dāng)別論。若前期上漲幅度不是特別大的股票，回調(diào)幅度超過(guò)30%時(shí)，市場(chǎng)中的獲利盤(pán)已微乎其微了。 （3）用上升過(guò)程中的放量情況判斷。一般來(lái)說(shuō)，隨著股價(jià)上漲，成交量會(huì)同步放大。某些莊家控盤(pán)的個(gè)股隨著股價(jià)上漲，成交量反而縮小，股價(jià)往往能一漲再漲。這些個(gè)股可重勢(shì)不重價(jià)，莊家持有大量籌碼，在未放大量之前即可一路持有。 （4）用新股上市后的走勢(shì)情況判斷。有些新股不經(jīng)過(guò)充分的吸貨期，其行情往往難以持續(xù)，近期出現(xiàn)大批新股短期走勢(shì)極強(qiáng)，市場(chǎng)呼聲極高，但很快就走軟的現(xiàn)象。可以說(shuō)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)莊家充分吸籌期，行情必然難以長(zhǎng)久，投資 就走軟的現(xiàn)象。可以說(shuō)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)莊家充分吸籌期，行情必然難以長(zhǎng)久，投資者對(duì)多數(shù)新股不妨等其整理數(shù)個(gè)月之后再考慮介入。據(jù)實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)：①上市首日換手率超過(guò)50%；②完成首個(gè)100%換手率時(shí)，股價(jià)有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)；③在大盤(pán)無(wú)憂時(shí)，新股中的莊股股價(jià)不會(huì)跌破上市首日的最低價(jià)。偶爾跌破也是為了震倉(cāng)，時(shí)間短，幅度淺（不超過(guò)10%）。 （5）用上市公司的股東總戶數(shù)來(lái)判斷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，凡是莊家派發(fā)充分、籌碼全部轉(zhuǎn)移到散戶手中，流通盤(pán)在3億左右的，一般單戶持有流通股都在3000股左右。這樣，在年報(bào)或中報(bào)時(shí)，根據(jù)上市公司披露的股東總戶數(shù)，可以通過(guò)計(jì)算得到目標(biāo)公司的單戶持有流通數(shù)。單戶持有流通股凡是在5000股左右的，說(shuō)明已有莊家在場(chǎng)，但持倉(cāng)比例不超過(guò)50%，難以控盤(pán)；凡是單戶持有流通股超過(guò)10000股的，說(shuō)明莊家的持倉(cāng)已有可能達(dá)到70%，應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注，日后拉升幅度一般都在100%以上。但隨著大盤(pán)股的逐步上市，單戶持有流通股數(shù)可能隨之增加。 （6）用走勢(shì)與量?jī)r(jià)配合情況來(lái)判斷。在建倉(cāng)階段莊家持倉(cāng)量從0開(kāi)始，所以一只股票從高位下來(lái)，跌到地量地價(jià)，莊家持倉(cāng)量是最低的時(shí)候。從底部開(kāi)始，莊家的持倉(cāng)量逐步增加。有些股票是在低位做大底，其實(shí)這個(gè)底，不見(jiàn)得是莊家做出來(lái)的，也許是市場(chǎng)做出來(lái)的，是規(guī)律的產(chǎn)物。這樣的底，不管多大，莊家持倉(cāng)量都等于零。另外一種底，是莊家做出來(lái)的，在底部震蕩過(guò)程中，莊家持倉(cāng)量是在增加的。如何分辨這兩種底？前一種底，形態(tài)是隨波逐流，往往弱于大盤(pán)，成交量是在短期頭部時(shí)較大，其他時(shí)候都很小；而后一種底，往往是強(qiáng)于大盤(pán)，即大盤(pán)連續(xù)下挫時(shí)，該股能夠守住底線不破。成交量比較均勻，上漲和短期頭部時(shí)都不是很大。而且后一種底部時(shí)間要比前一種短，一般在3個(gè)月之內(nèi)。