為什么基金重倉的股票不要炒？

馮柳是基金市場的一個(gè)“傳說”，他之前是大散戶，一邊炒股，一邊在論壇分享自己的觀點(diǎn)。后來被高毅看重，2015年招募到旗下，成為基金經(jīng)理。15年到現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)了4倍多的收益，年化接近40%，在2018年，大家都虧錢的時(shí)候，馮柳居然還有正收益。

于是，就有不少散戶想，我跟著馮柳“抄作業(yè)”，買他公布的重倉股不就好了么？事實(shí)如何？絕大多數(shù)投資人都并未從“抄作業(yè)”中賺錢，還有不少人大罵馮柳“割韭菜”，在論壇鬧出不小的風(fēng)波。

事實(shí)上，“基金重倉的股票不要炒”這個(gè)說法，是有一定道理的，下面和大家詳細(xì)說一說。

01 基金經(jīng)理的持股并不適合“短線投機(jī)者”

A股市場，不少散戶都是短期投機(jī)者，他們喜歡短線操作，喜歡賺股市中波段的錢。眾所周知，A股波動(dòng)劇烈，暴漲暴跌，與市場上游資散戶眾多不無關(guān)系。

這些游資選股時(shí)，有這樣一個(gè)特點(diǎn)，就是喜歡選擇盤子小的，有故事、有題材的股票。至于基本面什么的，倒不是很在意的。而那些基本面優(yōu)秀的股票，通常有大資金駐守，游資很難獲得較多籌碼，也就很難快速拉升股價(jià)。

而基金經(jīng)理喜歡什么樣的股票？基金重倉的股票通常收益較為穩(wěn)定、行業(yè)龍頭、基本面優(yōu)秀、成長性較佳。市場上有幾千只股票，只有為數(shù)不多的股票才能成為眾多基金的寵兒，如貴州茅臺、伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、立訊精密等等。

于是，對于短線投機(jī)者而言，基金重倉股并不能給他們帶來短期收益。

02 基金公布的重倉股時(shí)效性滯后

基金的信息披露并不是實(shí)時(shí)的，重倉股的披露要通過基金的定期報(bào)告，基金的定期報(bào)告是一個(gè)季度一次。因此，從時(shí)點(diǎn)把握來看，基金經(jīng)理上個(gè)季度的重倉股并不一定會持有到下個(gè)季度，甚至于，基金的實(shí)際持倉與公布的名單相差很遠(yuǎn)。

市場是波動(dòng)的，并且變幻莫測，基金經(jīng)理會根據(jù)市場情況及時(shí)作出反應(yīng)，特別是出現(xiàn)“黑天鵝”事件的時(shí)候，基金經(jīng)理會及時(shí)作出倉位調(diào)整，而這些信息，普通投資者是無法及時(shí)獲取到的。

拿著一份過期的地圖，卻想找到財(cái)富的寶藏，無疑是癡人說夢的。

03 選股只是基金操盤的一個(gè)方面而已

基金之所以賺錢，與基金經(jīng)理的專業(yè)能力相關(guān)性很高，而這種專業(yè)性，不僅僅體現(xiàn)在選股上，基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置、倉位管理等等方面，同樣專業(yè)。

從資產(chǎn)配置的角度來說，普通投資者在關(guān)注基金重倉股的時(shí)候，往往是直接買入個(gè)股，會容易忽略基金經(jīng)理的組合配置理念。

基金的十大重倉股通常只是占比基金總資產(chǎn)的一部分，剩下的倉位會配置其他債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)，以分散風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對市場變化。

跟著基金經(jīng)理的重倉股炒股，卻忽視了基金經(jīng)理其他的“操盤策略”，這是掛一漏萬的，又怎么能奢望取得與基金經(jīng)理相同的“業(yè)績”呢？

長江證券做了一次這樣的實(shí)踐：選取4只知名的爆款基金，以其二季度十大重倉股數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬，得出了一份“抄作業(yè)”的結(jié)果。從組合收益率來看，除了1只小幅超越同期基金外，其他基金的“抄寫”效果遠(yuǎn)不如直接買基金，有的甚至出現(xiàn)虧損。

相比于“抄作業(yè)”，“根據(jù)基金重倉股炒股”，還不如直接購買基金呢！

我是正好，專注小白理財(cái)?shù)?0后巨蟹男，請關(guān)注@正好的理財(cái)筆記，和我一起慢慢變富。

如果覺得我寫得好，請幫忙點(diǎn)個(gè)贊，讓更多人看見，多謝！