散戶是怎么賠錢的？

我認為在股市里賺錢的人理論和邏輯其實大致相同，而對于虧錢的散戶來說，他們的毛病其實也近乎相同。

所以，如果你無法從賺錢的人口里知道他們的“秘密”，那么不如換個角度，從虧錢的人行為里發現問題，從而加以避免，這也是一個不錯的主意哦。

就像偉大的查理·芒格說過的那樣：“我認為有兩種有效的學習方法：第一種是你發現什么有效，然后復制它；第二種是你發現什么是無效的，然后規避它。”如果第一種方式不行，何不嘗試下第二種呢？畢竟虧錢的案例都是真實可信的。

散戶虧錢的第一大原因：不懂得在股市正確的周期里做正確的操作！

要知道股市是有周期規律的，每一次大級別的熊市過后必有牛市，并且牛熊總是間隔而來。牛市吹泡泡，熊市擠泡泡；泡泡遲早會被吹破，泡沫終究也會擠干凈，周而復始。

所以，想要在股市里賺錢的人應該舍棄熊市，在牛市里交易；

而想要在股市里賺大錢的人，應該在熊市的底部區域里布局，等待牛市的到來。

可惜大部分的散戶都是在牛市末期和熊市初期進入股市，從而達到了一個高位接盤，低位割肉的窘境。

你會發現，大部分散戶進入股票的時間就是最好的例子證明：

2007-2008年、2015-2017年，這些時間都是散戶集中進入股市的時間。

而離開股市的時間呢？2013~2014年，2005~2006年，幾乎都是大底時期！

散戶虧錢的第二大原因：沒有建立自己的投資策略和交易系統！

大部分的散戶都是沒有自己交易系統的一個狀況，他們的買賣全憑借感覺，憑借的是一個消息，甚至憑借著別人的推薦。

如果一個投資者連自己的交易系統和交規策略都無法制定，那么長期以往的結果一定是輸多贏少的。

所以，一定要懂得潛心打磨自己的交易模式，這才是投資的大道，這個過程時間很長！

因為對于盈利的關鍵還是在于建立自己的交易系統和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續盈利的本質。如果自己沒有投資邏輯、模式、紀律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無關。不然為什么那么多人經歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。

散戶虧錢的第三大原因：無法接受慢慢變富的事實！

在股市里投資的成功，其實就是拒絕短期誘惑的結果。股市是一個以年作為回報的投資場所，少則1-2年，多則3-5年。

可惜大部分的散戶都是以周，以日，甚至以分時作為投資回報的操作方式。因此這種頻繁的短線交易，其實是不斷增加自己風險，犯錯率，甚至虧損的罪魁禍首。

數據顯示截至2018年，各類專業機構投資者和中長期其資金持股規模約6.5萬億元，占A股市值的15%，平均持股時長3.5個月，年換手率330%。而美國各類專業機構投資者和中長期其資金持股規模達21萬億美元，占美股市值44%，平均持股時長15個月，年換手率80%。

而從交易的頻率來看：

市場上大部分的散戶年換手率可以高到7-10倍；

而一個基金經理人的年換手率則是3-5倍；

一個牛散的年換手率為1-3倍；

最后巴菲特的年換手率僅為0.3倍。

所以，我們可以得出一個結論就是，你的換手率越高，交易的次數越頻繁，那么你的犯錯概率就越大，自然造成的結果就是輸多贏少的結局。因為在股市里，短期的不確定性非常高，而較長的一個周期則是可以忽視短期所造成的大部分風險和意外。

因此，不要一年做20個決策。1年做20個決策，肯定會出錯，那不是價值投資。一輩子做20個投資決策就夠了。優秀的投資者做長線投資，虧錢的散戶做短線投機！

散戶虧錢的第四大原因：不會利用確定性投資，總是根據預測投機！

什么是確定性？？

股市里有規律，所以也就有確定性！就好比熊市過后就會有牛市，這是規律也是確定性。

就好比沒有業績支撐的，漲起來，也會跌下去，早晚的事而已；同樣的，有業績支撐的，跌下去，也一定會漲起來，時間的問題而已；這些也是規律，也是確定性。

所以，優秀的投資者基本都是靠著確定性和規律來規劃自己的投資策略和操作，而大部分的散戶則是依靠著不確定性和預測，來進行投機的。

那么久而久之，優秀投資者的勝利越來越高，獲利越來越多，造成了幾何倍的增長。而散戶的失敗率越來越大，虧損越來越多，造成了幾何倍的削弱，于是，資金和心態上就產生了一種差異。

舉個例子來說明這個問題：就好比如果人們預測盈利（每股盈利）是5元，結果是5.5元，出現這種情況時，股價往往會大幅上漲，但是這樣的不確定性很高，甚至持續性很低！因為你無法預計下個周期的季報，中報，年報是否預增！但是如果每股凈資產是10元，而一只優質股在熊市里遭到嚴重錯殺，跌至凈資產附近，甚至跌破凈資產的時候，那么未來幾乎不可能跌到8元，甚至6元以下，但是未來回到10元，甚至超過10元的概率則相當大，這就是確定性！

所以，我們要根據確定性投資，而不是根據不確定性和預測性投機！！

三年入行，五年懂行，十年稱王！

任何一個行業，都不容易，寧可五年做一事，也不要一年做五件事，做做就放棄，注定和成功無緣！

股票投資也是如此，我們需要在不斷地學習中成長，在不斷地探索中進步。但是前提得是你有一個正確的方向和價值觀。

而大部分的散戶為什么幾年，甚至十幾年依然在虧錢？因為他們總是想著如何尋找賺錢的捷徑和辦法，卻不懂得總結別人失敗的原因。

有的時候，總結別人的教訓和失敗來避免犯同樣的錯誤，可能比你去研究、尋找捷徑和方法更有效果！

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