你們投資在p2p的錢都怎么樣了？

作為一個投資多平臺沒有遭雷的投資者，先說說自己投資P2P的經歷吧。

2015年開始投資P2P，投資過的平臺有宜人貸，陸金所，信而富，拍拍貸，微貸網，和信貸，小贏理財。

2018年后不再投資，目前除了小贏理財還在正常回款中，其他平臺已經全部退出，退出時沒有遇雷，退出后信而富與微貸網還有和信貸遭雷。

因為自己是金融從業人員，對于P2P，尤其是監管的舉動和方向會比較敏感，所以退出時機還算不錯。

接下來說說我對P2P的一些理解。

可能有些人說現在學習已經晚了，但是我覺得，錢都虧了，還沒虧明白，那未來還有那么多坑等著你。

吃一塹，必須長一智。

認清哪些是P2P，哪些不是

很多人和我說投資了P2P，但他們壓根不知道什么是P2P。

要辨別P2P和資金池，最簡單的方式，就是要找到這些財富平臺背后的借款人。

你把錢借給平臺，平臺借給借款人，這是基本投資邏輯，講的明白點就是高利貸撮合的生意。

所以你可以先去找找這些平臺有沒有借款的端口，能不能借錢，借款額度都是多少，利息是多少。

有些平臺只發產品，底層資產沒有，做什么的都不知道，赤裸的金融騙局，那最終暴雷也是意料之中。

我理解很多朋友沒有投資相關的專業知識，但是不能指望那些理財經理和平臺一定對你的資金負責，自己必須自己學習和成長。

看數據，尤其是壞賬率

那些零違約的平臺，最終都出事了。

本身就是一門借款生意，出現壞賬很正常。

大部分平臺在2016，2017就接入網貸之家和網貸天眼了，可以查詢到很多公開的數據，幫助我們判斷。

當然，數據也可以造假，但是有數據披露的公司，比起沒有數據披露的公司，要靠譜一些。

一直沒有去投資玖富，不是因為這家公司背景實力不行，而是因為數據沒有公開披露。

我始終相信，這個行業里好的公司都會把數據披露出來。

公司背景調查

普通人肯定是沒法調查公司背景的，對于公司的創始人背景其實也沒法判斷，只知道各個都有來頭不小。

那怎么判斷公司是不是靠譜？

懂得利用一些風投公司，看公司的融資情況，但是小額度幾千萬的融資別看，至少得上億的。

風投公司會去對這些平臺做調研，他們的調研能力總比普通投資人要強，他們愿意投資上億資金給一個P2P公司，至少證明投資當時，公司是相對靠譜的。

其次，就是去查注冊資本金和實繳資本金，一定要看實繳有多少，非實繳沒意義。

一般來說，5億以上的，相對靠譜一些。

一個公司的創始人，如果本身就是身價幾個億，我想他本身設立公司的意圖，肯定不是靠金融詐騙非法吸收公眾存款。

最后，上市公司肯定比非上市靠譜，還在上市肯定比國內上市更靠譜，上市公司的年報中會披露很多數據，如果能看明白，也能摸清一些端倪。

如何判斷公司要暴雷

對于資金池公司來說，必須不停的募集資金才能維持，所以會想盡辦法來吸引客戶。

加息活動特別多，加息力度特別大的，一般來說問題比較大，急吼吼的要錢，說明資金鏈緊張了。

即便是正常的公司，這兩年應該都是在不停下調收益，那些不降反升的，都有問題。

其次，正規公司的披露壞賬率，還有一些研報會講行業壞賬率，壞賬率飆升的也必須注意。

最后就是觀察那些網絡上的借款人，有沒有遇到暴力催收，包括砍頭息等情況。

行業本身的問題

這個行業有一點，我一開始就覺得有問題，就是借款人資質。

最初，15%給投資人，借款端的利息要36%以上，中間收益是平臺的，主要是覆蓋成本和壞賬。

但是借款人36%的借款成本非常高，所以壞賬率一定不低。

征信好的人，怎么會去借高利貸，小金額可能是合理的，大金額就是有問題的。

所以那些說單筆借款100萬的，利息很高的，肯定是有問題的，一旦還不上就是壞賬了，那么你出借的錢自然就不安全了。

另外，還有一點，隨著各大金融信貸機構，征信體系的不斷完善，借款人漸漸被分三六九等，這直接導致，會去高息借貸的人，質量是越來越差，也就出現了越來越多的拆東補西的人。

時間一長，平臺借款人的質量越來越差，就出現了越來越多的壞賬，所以平臺降息，同時披露壞賬率升高，才是正常的。

暴雷的連鎖反應

一開始暴雷的都是資金池公司，大多是沒有資產的。

大部分投資者都是多平臺投資，一旦有平臺暴雷，一定不會再追加投資，甚至撤走投資，所以對于其他平臺來說，資金鏈就緊張了。

其次，受影響的是那些非小額債權的公司，比如做不良資產拆分的一些互金平臺，他們根本來不及處置自己的資產，資金鏈斷裂，自然就暴雷了。

最后，那些正規的平臺，由于壞賬飆升，資金也出現問題，所以面臨無法兌付。

最終能活下來，或者說良性退出的平臺，都是資產特別干凈的，風控能力特別強悍的公司。

這個行業為什么會被一刀切

從6000多家到29家，到15家，現在還剩6家，最終的結局肯定是歸零。

所有活下來的平臺都會轉助貸，就是貸款繼續放，資金是機構對接上，不再問投資人募集。

很多人說，這等于最后好的資產，被機構拿走了，投資者面臨的只有良性清退，不公平。

其實沒什么不公平的，因為我也見過很多平臺，一開始是正規的，后來由于出現壞賬問題，開始違規。

機構對接這些平臺，監管能力比起普通投資人更好，有利于行業的規范。

如果給個別幾家平臺所謂的合規合理化，直接導致的結果，就是又會有投資者盲目迷信這些平臺，一旦平臺變質，又會發生很大的金融風險。

所以我個人覺得，這個行業的消失，也是合理的。

與防范系統性金融風險的基調是一致的。

從民間借貸到互聯網P2P，這十幾年的路，該走到終點了。

尤其是前幾個月，關于15.4%的借貸利率受保護這件事，建議大家也可以再仔細讀讀相關內容。

寫在最后

一定有許多人，在想著這些平臺善后，關注自己投資的錢，究竟還能追回多少。

我只能這么說，不同的平臺，情況不同，所以最終的損失不一樣。

現在能做的，除了耐心等待，就是積極的學習，未來不再犯同樣的錯誤。