股票為什么有凈流入凈流出呢？

在平時的我們看股票軟件上經常會顯示個股的是主力資金凈流入和凈流出的情況，特別當一只股票出現大漲，而且該股市值還相對較大的時候，軟件上也會顯示該股主力資金凈流入，但我們都知道股票是撮合制的交易方式，有人買入才會有人賣，賣出的資金和買入的資金肯定是相等的，流入資金和流出資金自然也是相等，根本不存在股票資金的凈流入情況，確實按照這類思路去理解的話也是正確的。

我們股票在參考具體成交明細的時候，很多小單成交對于我們分析盤面毫無參考意義，因為很多小單是散戶交易買賣的情況，而且這些小單很多引起股價的變動，所以我們必須要分析一些大單的交易的情況，如果只統計大單的成交量情況，剔除小單的成交情況自然會出現買賣資金不一致的情況，關于這點下面我們會重點講解分析。

另一個方面，我們在股票成交過程中還會存在主動性買入和主動性賣出的情況，如果的該股主動性買盤較大，代表想買入的投資者較多，個股較容易出現上漲，而主動性賣出較多情況下，代表該股賣出的意愿較強，所以個股很容易出現下跌的情況，在成交過程中肯定存在直接買入和賣出的情況，也存在掛單等待成交的情況，我們按照買賣意愿來進行區別也好造成成交買賣資金不一致的情況，我們下面就按照我們主流軟件統計凈買入和凈賣出資金的來進行分析和講解。

按照成交單子大小進行統計

軟件在統計該股的凈流入和凈流出會過濾掉很多小單成交，因為我們認為的小單成交并無不會對股價造成的很大的影響，持續性的小單成交之后造成股價在一個區間反復震蕩，我們在平時發現很多低價股波動較小，而且成交低迷的情況下，很少存在大單買賣的情況，所以這類個股很長一段時間不會出現明顯的上漲和下跌，具體參考下圖案例：

比如上圖案例中我們發現該股每天成交金額只有一兩千萬，個股的也處于低底部區間震蕩，通過成交大小單統計中，該股的超大單的成交為零，大單成交也相對較小，基本上都是中單和小單成交的情況，所以的這類個股即使有資金凈流入和凈流入也對股票分析毫無意義。

而我們都認為個股的成交明細的中的超大單大單成交大概率不是散戶行為，只有莊家機構才有會出現大單成交的情況，而且大單成交影響著股價的波動，所以軟件在統計流入資金和流出資金都以大單成交為主，如果大單買入的情況代表資金流入，大單賣出的情況代表資金流出，如果大單流入資金大約大單流出資金代表該股目前是凈流入的情況，反之就是凈流出

所以我們發現大多數上漲的個股，大多數都是資金凈流入的情況，股價上漲必須要持續性的大單買入才會出現上漲，當持續性大單買入的情況下，賣出的都是小單，此時就是資金凈流入的情況，下跌可能就想大單賣出，小單買入，資金凈流出，但軟件統計是死的，資金凈流入和凈流出只是我們分析股票的一個參考指標，很多情況下失敗率較高，我們經常也會發現個股下跌時候，資金是凈流入，股票上漲的時候資金是凈流出，造成這類的原因有什么呢，具體參考下圖案例：

所以我們在了解軟件統計資金流向的時候是根據大單和超大單的成交區統計的，但也會存在幾種情況：

第一，散戶中并不是都是小單成交，散戶中也存在很多大戶，資金量在幾千萬以上的投資者，如果這類投資者進行成交的時候軟件是無法區分其實散戶投資者，這就導致軟件在統計主力資金凈流出凈流出存在很大的偏差了。

第二，小單并不是全部是散戶投資者，莊家機構等主力資金在買賣某個階段中也好存在持續性的小單成交的情況，特別是主力在建倉吸籌和洗盤吸籌階段不會輕易出現大單買入的情況和持續性大單買入的情況，這樣很容易被市場投資者發現，但軟件就把者成交情況判定為散戶投資者成交的情況，主力資金流向也不會算這部分成就資金。

第三，如果仔細的投資者會發現不同軟件統計出的凈流入和凈流出資金存在很大的差別，如果沒有發現這個問題的投資者也可以打開幾個軟件比較下，造成進流入和凈流出不一樣的原因是什么，軟件在分析當日成交明細數據肯定是一致的，而且都是交易所給的數據，不同原因的來自的每個軟件統計口徑不一樣。

由于每個股票的股價不一樣，對于茅臺而言10手買入就算大單了，對于幾塊錢的低價格幾千手才算大單，價格過大或者過小還較容易區分，特別是幾十塊的股票，具體多大的成交手數為大單，每個軟件取數據的時候肯定存在很大的差別，這就會造成統計出來的數據存在很大的差價。

小結：我們在了解軟件上統計資金凈流向的時候主要是參考使用的大單和超大單的成交情況，但我們也要懂得，畢竟軟件是統計數據是一個機械化的過程，不會區分出哪個單子是散戶的，哪個單子是主力的，而每個軟件統計數據的口徑存在很大的差別，所以資金凈流入和凈流出我們只能作為參考，不能作為股票買賣的最主要因素，今日凈流入，下一個交易就會出現凈流出的情況，市場還存在一種按照主動性買賣進行定義資金的流向。

主動性的買賣的統計資金流向

說到主動性買賣的情況的時候，我們就要說到盤口中的內外盤，下面我們簡單來說下內外盤的定義：

外盤：代表該股的主動性的買盤，就是沒有買入的投資者目前是持幣的情況，在持股之外，所以按照目前的買賣檔的情況分析，直接多掛幾分錢買入或者以當前最優價格直接成交量，并不是掛單后需要等待成交，如果掛單后并無立即成交等等價格下來后或者有人賣出后造成的成交定義為非主動性的賣出。

內盤，代表該股的主動性賣盤，就是已經持有該股的投資者準備賣出，目前是持股之內，按照買賣檔的情況分析后，直接少掛幾分錢賣出或者以當前最優價格直接成交量，而不是掛單后，等待價格上漲后再考慮賣出。

在我們了解到內外盤中主動性買賣盤的時候，內外盤的大小代表該股的投資者買賣意愿，如果外盤較大，代表該股主動性的買盤的較大，投資者買賣意愿較強，內盤較大，代表投資者賣出意愿較強，我們在統計資金流向的時候也可以按照主動性買盤和主動性賣盤進行比較， 如果主動性買盤大約主動性賣盤代表該股資金凈流入，主動性賣盤大于主動性買盤代表資金凈流出，這類方面也是部分軟件采用的統計方法，我們在個股盤口中能夠看到內外盤的情況，具體參考下圖案例：

關于主動性買賣的情況嗎，我們在交易軟件中成交明細能夠看出哪些成交是主動性買入，哪些是主動性賣出，具體參考下圖案例：

成交筆數中向上紅箭頭代表主動性買入，向下綠箭頭代表主動性賣出，沒有箭頭的無法判定，但使用過程中同樣會出現幾種情況，跟上面分析大單買賣情況一致。

主動性買入的也存在散戶投資者，主動性賣出的也存在莊家機構，并且主動性買賣盤會根據行情的變化而發生變化，比如早盤行情較差主動性賣出的較多，但下午行情好轉后主動性買入又變成較多，所以主動性買賣的內外盤的成交金額隨機性和變化性較大，這類數據也僅僅是參考并不能作為直接買賣的依據。

總結：我們重點講解了目前的股票軟件統計股票資金凈流出和凈流入的方法，很多軟件會宣傳自己的軟件可以跟蹤主力動向，基本上不可信，其參與使用的數據就是簡單簡單的大單和超大單成交情況，而且這些數據只能作為參考使用，很多小單成交也會存在主力成交的情況，買賣盤也是如此。

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