大宗交易是機構收割散戶的利器嗎？

大宗交易，是股市里相對比較神秘的一種交易方式。

雖說大宗交易數據會被公開，但大宗交易雙方都只是一個席位而已。

如果說賣方是大股東，要做公開信息披露，能被知曉，那么買方的身份就會顯得尤為神秘莫測。

一般的大宗交易，金額少則幾百萬，多則上千萬，甚至是上億。

因為涉及金額巨大，又時常出現折價，很多時候的大宗交易，都會被認為是內幕交易的代名詞。

久而久之，大宗交易背后的玄機也就越來越多了，很多人開始揣測和挖掘大宗交易背后的秘密。

于是，也就傳出了大宗交易收割散戶的說法，其實并不是這樣，和散戶也沒有什么關系。

大宗交易為什么那么容易折價

首先，我們先要了解一下，大宗交易的初衷。

大宗交易其實是為了撮合大額交易，避免引起二級市場的波動。

比如一只股票的日內成交金額是5000萬，大宗交易的賣方，想要出售的籌碼價值2000萬。

當他在二級市場上，也就是股票交易市場，直接拋售，那很有可能股價會直接朝著跌停去了。

與其魚死網破的在公開的交易市場上大肆拋售，引發恐慌，不如選擇一定的折價，在大宗市場上進行折價交易。

所以，金額比較大的大宗交易也就順理成章地出現了折價。

而那些金額不是很大的大宗交易，有一些折價就很少，甚至沒有任何的折價。

大宗交易出現折價，還有另一個重要原因，就是限售。

你在二級市場直接買入的股票，施行的是T+1的交易規則，次日即可賣出。

而在大宗市場買入的股票，施行的是T+6個月的交易規則，也就是要等半年才可以拋售。

也就是從流動性角度來說，必須得封閉6個月的周期，這會帶來一定的風險，也就自然產生了折價。

雖說誰都不能預測未來的股市行情是漲是跌，但半年的封鎖期，一定會讓接盤的資金有所顧慮，自然也就要求折價了。

而拋售金額很大的股東，也愿意放棄一定的利益，進行套現。

當然，還有一個很重要的原因，就是很多大股東手頭的股權，本身持有的價格很低。

很多大宗交易都是大股東減持拋售的，而這些大股東很多拿的都是原始股，成本極低。

對于他們來說，與其直接拋售，自己把自己的股價打壓下去，不如直接折價5-10%，一次性大量套現。

有一些股東，甚至為了避免大宗交易影響市場，會故意讓股價走出頹勢，在相對低點做大宗交易，順利地完成套現的任務。

那些股價先下跌50%，再折價10%的大宗交易，比比皆是。

目的是給到接盤資金足夠的炒作空間，這樣才會有資金愿意去接盤，同時去幫忙做市值管理。

以上的幾個原因，都是大宗交易經常出現折價的主要原因，但這個和散戶并沒有關系。

散戶為什么會感覺被大宗交易收割？

很多散戶每次看到大宗交易，都覺得自己好像是被收割了。

也確確實實，很多散戶因為不理解大宗交易，所以會被大宗交易玩得團團轉。

究其本質原因，主要有以下幾點。

1、大宗交易之前股價容易出現下跌。

絕大多數的大宗交易，其實是出現在股價下跌的路上的。

很多散戶可能注意到的大宗交易，都是上漲途中的折價，但這種情況其實占比很小。

大部分的大宗交易，如果涉及減持，涉及內幕，往往會在下跌的過程中進行。

而且，很容易出現大宗交易的價格就是股票下跌的最低價。

說白了，大資金用地板價做大宗交易買入，拿到了相對最廉價的籌碼，用于之后的整體運作。

但是對于散戶來說，這種情況就會特別的難受，因為股價會跌跌不休。

為了讓別人折價買入股票，散戶要陪著股價走進一次低谷，即便最后漲了上去，也浪費了大把的時間，耽誤了資金的效率。

如果在下跌過程中，出現折價的大宗交易，更是會讓散戶覺得主力資金不計成本的拋售。

有一部分散戶，最終會忍不住割肉出局，割在了地板上。

2、大宗交易折價對股民心理影響大。

大宗交易的折價，會讓很多散戶認為，市場并不認可當下的價格。

股價100塊，大宗交易才90塊，說明大資金認為股票只價值90塊而已。

他不會考慮內幕交易本身就會帶來折價，而是認為股票不值當下的價格。

所以，很多散戶看到大宗交易之后，都會覺得應該拋售股票，認為股票不值錢了。

尤其是一些大宗交易比較隱蔽，賣出方是一家，買入方卻很分散。

還有一類，就是連續出現折價的大宗交易，也會對股民的信心影響很大。

因為連續的大宗會讓人感覺主力在拼命逃亡，尤其是當股價越來越低的時候。

大宗交易給投資者帶來的心理上的壓迫感，也會迫使很多散戶做出一些錯誤的判斷。

3、大宗交易后部分股價出現了暴漲。

第三種情況，是大宗交易后股價出現了暴漲，也會讓部分散戶追悔莫及。

散戶總愛把大宗交易當成是利空，其實很多時候大宗交易在利益輸送后，其實是一個利好。

所以，股價一旦出現上漲，散戶就會急著拋售。

而股價出現了踏空的情況，對于散戶的傷害一定是非常大的。

但實際情況也并非如此，因為主力既然拿到了大宗交易的底倉，對于市場上的籌碼，渴求程度其實是不高的，拉升途中也不會大量的洗盤散戶，而是把跟風盤放給了散戶。

只不過，原本持倉的散戶，把籌碼交了出去，會讓人覺得自己好像是被主力機構收割了。

4、大宗交易是內幕交易，意味深長。

最后就是散戶看不懂大宗交易。

如果大宗交易的背后，本身就是內幕交易，那么這個內幕交易到底是什么意圖，散戶肯定是不知道的。

有一部分大宗交易，是主力自導自演的折價。

有一部分大宗交易，是做市商和股東之間的貓膩。

有一部分大宗交易，是主力機構拉升前的征兆。

還有一部分大宗交易，是最正常的大宗交易的流向。

正因為大家的想法不同，大宗交易的意圖不同，散戶作為第三者，是沒法了解和預判未來的行情走向的。

大宗交易的背后，是主力資金的一種籌碼轉換，其實和散戶關系并不大，用平常心看待就好。

遭遇大宗交易，有哪些注意要點？

如果發現自己買的股票，頻繁出現了大宗交易，該注意以下幾點。

1、股東有沒有減持計劃。

如果看到大宗交易，第一反應要看股東是否存在減持計劃。

有很大一部分的大宗交易，都是股東減持計劃，走的大宗交易。

一般來說，股東如果減持比例不高，不用走大宗交易，但如果金額比較大，上億了，就會走大宗交易。

這時候，接盤的資金與大股東其實是非常有默契的。

通常這一類的大宗交易過后，股價都是會上漲的。

當然，也不排除大股東直接找到了外部的專業殺豬接盤資金來做減持的接盤俠。

大股東剛公布減持，往往是利空居多，但既然已經有資金來接盤了，等大宗交易出現的時候，也未必就是利空了。

2、大宗交易時，股票所處的趨勢。

第二點很重要，就是趨勢。

大宗交易本身，就是為了避免打破股票的趨勢，減少波動，所以做的一種特殊交易方式。

所以，股價的走向，大概率會保持原本的走向，和大宗交易沒有關聯。

上漲途中的大宗交易，買入方是不會打破這種平衡的。

因為上漲途中如果想要更多的籌碼，成本會遠比大宗交易更高。

同樣的，下跌途中的大宗交易，也很難阻止股票繼續下跌。

因為下跌途中如果大量買入，會導致股價企穩的，不符合接盤資金想要廉價籌碼的心態。

所以，大宗交易大部分情況下，都是不會改變股票所處的趨勢。

3、買方交易席位的資金實力。

第三個重點，就是買方的資金實力，或者說大宗交易接盤方的實力。

如果大宗交易的買入方，買入的金額非常高，比如數億，甚至數十億，那么股價未來上漲的概率很大。

如果都是零零散散，幾百萬的大宗交易買入方，資金實力就會差一些。

當然，不代表資金實力差，就一定股價會下跌。

有一部分的內幕交易，接盤方也有可能是關聯方，分多個帳號買入，情況也是存在的。

這種大宗交易，往往會在三個月到半年后爆發出很大的能量，類似于股東知道自己的業績很好，利用大宗交易去分多帳號持有自己的股票。

4、大宗交易的折價率。

接下來就是大宗交易的折價率。

如果大宗交易的折價率很低，甚至不折價，那肯定是更好的。

但對于所謂的溢價交易，反而要謹慎一些。

事出反常必有妖，曾經就出現過溢價的大宗交易，讓人誤會大資金入場，結果一瀉千里的。

大宗交易，有可能是主力資金的左右手對倒，特地做給別人看的。

所以，大宗交易的折價率，一般看折價多少，越少越好。

以收盤價為大宗交易的成交價，是最穩妥最優質的大宗交易了。

5、上市公司的估值，以及業績增長趨勢。

另外一點，要懂得看當下的上市公司業績，最好對標股價的估值。

如果業績增長在一個良好的趨勢里，股價估值又相對合理，那么大宗交易即便折價也是利好。

有人會問，那為什么要做大宗交易的減持，如果上市公司那么好，為什么不等股價繼續漲了再減持。

問題在于，減持最佳的時機，一定是公司蒸蒸日上的時候，如果走下坡路了，又大量減持，壓根沒人接盤。

而且，上漲路上的總體估值水平，也會更合理一些，等走下坡路了，估值也就很低了。

所以，上市公司的情況，也可以判斷出減持的目的，從而根據目的判斷減持的結果。

6、市場總體資金面的情況。

另外，大宗交易背后，還要看市場總體的資金情況。

如果市場總體資金非常寬裕，那么大宗交易過后，股價出現大幅度上漲的概率，還是很高的。

畢竟大宗交易是大資金入場的一種方式，一次性拿到這么多籌碼，是為了拉升。

市場資金很多，想要掌控籌碼，其實難度很高。

如果從大宗交易市場拿到一部分的籌碼，會有利于未來的資金運作。

也就是資金面寬松的時候，大宗交易，尤其是大額的大宗交易，大部分都是利好。

7、消息面是否存在影響。

最后一類大宗交易，是純內幕交易，背后一定有一些不為人知的消息去做支撐。

當然，作為普通的散戶，對于大宗交易的背后的內幕消息，其實是不知情的。

但是，有時候一些公開交易的背后，也有可能是大宗交易的鋪墊。

比如有并購消息，但遲遲沒有落地，這個時候如果在曖昧期出現一些大宗交易，那么最終靴子落地的概率就會很大。

很明顯，這是一個給關聯資金入場的交易方式，或者說是信號。

消息面有公開的，也有私下的內幕，都很正常。

但公開消息部分，我們一定要懂得把握。

大宗交易，是一種交易方式，也是市場的制度之一。

有人合理利用了制度，并且在規則下進行了交易，這沒有問題。

這就好像有些大股東在解禁后，就是要減持，這是市場賦予他的權利。

對于散戶來說，只有適應規則，盡量想辦法搞明白規則背后的潛在意義，才能有機會增加自己賺錢的概率。

對于大宗交易這件事，也是完全一樣的，一定要想辦法去弄明白這是怎么一回事，找出一定的規律性。

當然，如果發現自己真的弄不明白，選擇不參與交易，也是一種方式。